DNB/Betalingsverkeer, 5 juli 2011 Informatiebijeenkomst invoering stille cessie van kredietvorderingen als monetair onderpand Barend van Amerongen DNB/Betalingsverkeer, 5 juli 2011

Agenda Inleiding Stille zekerheidscessie Operationele consequenties Q&A

Inleiding Single list of collateral – credit claims beleenbaar (1 januari 2007) Gebruik creditclaims in eurozone en in NL 11 mei 2011 - Wet Financiële Zekerheids- Overeenkomsten in NL 1 oktober 2011 – Stille zekerheidscessie bij DNB

Trends onderpand NL 2007 – 2011 (in EUR mrd)

Ontwikkelingen gebruik credit claims 2004 – 2007 (in EUR mrd) Waarden op basis van geaggregeerde maandtotalen

Ontwikkelingen gebruik credit claims 2007 – 2009 (in EUR mrd) Waarden op basis van gedisaggregeerde weekcijfers

Ontwikkelingen gebruik credit claims 2009 – 2010 (in EUR mrd) Waarden op basis van gedisaggregeerde weekcijfers

Ontwikkelingen gebruik credit claims 2008 – 2010 (% nationale pool) Waarden op basis van gedisaggregeerde weekcijfers

Agenda Inleiding Stille zekerheidscessie – Jeanine Palstra Operationele consequenties Q&A

Aanleiding overstap Bezwaren banken tegen openbare verpanding: Mededeling aan debiteur Geen level playing field

Aanleiding overstap 2009: wijziging FZO-Richtlijn op verzoek van ECB – o.a. invoering zekerheidscessie kredietvorderingen in het kader van FZO 11 mei 2011: inwerkingtreding wet ter implementatie FZO-Richtlijn – o.a. invoering mogelijkheid (stille) zekerheidscessie kredietvorderingen in het kader van FZO Stille zekerheidscessie van kredietvorderingen aanvaardbaar alternatief voor DNB

Juridische implicaties Wat is er gewijzigd? Titel 7.2 BW: kredietvorderingen kunnen dienen als activa die in het kader van een FZO als zekerheid kunnen worden verschaft Artikel 7:51 onder f BW: een kredietvordering is een “geldvordering voortvloeiend uit een overeenkomst waarbij een kredietinstelling als bedoeld in artikel 1:1 WFT krediet verschaft in de vorm van een lening (…)”

Juridische implicaties Overdracht kredietvordering in het kader van een FZO volgens algemene bepalingen van het BW – stille cessie: Artikel 3:94 lid 3 BW: “Deze rechten kunnen ook worden geleverd door een daartoe bestemde authentieke of geregistreerde onderhandse akte, zonder mededeling daarvan aan de personen tegen wie die rechten moeten worden uitgeoefend (…)”

Juridische implicaties DNB is bezig met het opstellen van model cessieakten: Uitgebreide notariële stamcessieakte Summiere aanvullende geregistreerde onderhandse akte die verwijst naar de stamcessieakte Retrocessieakte

Juridische implicaties Aanpassing juridische documentatie Model cessieakten zullen als bijlage in de Handleiding Monetaire Beleidstransacties (HMB) worden opgenomen Beschrijving wijze van aanbieding van kredietvorderingen in HMB Gewijzigde Handleiding Monetaire Beleidstransacties -> tijdig naar wederpartijen

Agenda Inleiding Stille zekerheidscessie Operationele consequenties – Tijs Pellemans – Collateral Management Q&A

Verruiming Wet FZO Operationele gevolgen voor wederpartijen ►Implementatie ► Voortraject aanlevering ► Beleenbaarheid ► Mobilisatie ► Monitoren ► Planning

Implementatie Implementatie stille zekerheidscessie per 1 oktober 2011 Stille zekerheidscessie alleen voor credit claims aangeleverd ná 1 oktober 2011 Credit claims aangeleverd vóór 1 oktober blijven onveranderd Nieuwe monitoring- en controleprocedures gelden voor alle credit claims Testperiode vanaf 12 september 2011

Voortraject aanleveren credit claims Huidig Vanaf 1-10-2011 Eenmalige verificatie procedures wederpartij middels controlelijst DNB Credit assessment source (ECAI, IRB) - Eenmalige verificatie interne procedures middels verklaring uit HMB - Credit assessment source (ECAI, IRB) - Notariële stamcessie-akte - Secure email verbinding

Beleenbaarheid Huidig Vanaf 1-10-2011 - Fysieke leningdocumentatie Akte van verpanding Swift MT 598 - Notificatie debiteur - Digitale leningdocumentatie via secure email - Onderhandse cessie akte - Swift MT 598 - Registratie onderhandse akte door DNB bij belastingdienst

Mobilisatie Huidig Vanaf 1-10-2011 Swift MT 540 Swift MT 540

Monitoren Huidig Vanaf 1-10-2011 - Update aflossingen door DNB - Kwartaal zelfcertificatie - Ex-post random check door DNB bij de debiteur - Update aflossingen door wederpartij middels Swift MT 598 (niet voor reeds aangeleverde credit claims) - Kwartaal zelfcertificatie - Ex-post random check door externe accountant wederpartij - Jaarlijkse verklaring interne procedures door externe accountant wederpartij

Planning Informatiesessie Publicatie HMB Implementatie 5-7-2011 12-9-2011 16-9-2011 1-10-2011 - Opzetten aktes - Inrichten interne procedures Testperiode

Vragen ? Collateral_management@dnb.nl