DACT, Noordwijk, 13 November 2015

Bankonafhankelijke Cash Pooling Treasury Services heeft een cash pooling oplossing ontwikkeld welke door software wordt aangestuurd De Cash Management infrastructuur wordt hiermee bank onafhankelijk Break the bank link Page 2

Ontwikkelingen banken landschap De herdefiniëring van “core business” door banken ….. Impact van externe regelgeving (Basel III) op bank pooling ….. Voorbeeld Stel uw organisatie bestaat uit 2 entiteiten (A en B) en beiden hebben 1 bankrekening bij dezelfde bank. Stel u ontvangt 3 % Credit rente en u betaalt 5 % Debet rente. Stel saldo A = + 100 en saldo B = - 80 Wat betekent dat? Dit betekent dat u 20 liquiditeiten aan de bank geeft Dit betekent ook dat u netto 1 rente aan de bank betaalt Daarnaast moet u aan de bank zekerheden geven voor het negatief saldo van B Klassiek was de oplossing voor deze casus een Notional Cash Pool Debet en Credit Rente worden 3 % omdat netto liquiditeiten worden gegeven aan de bank Volgens Basel III zijn de kosten voor de bank zo te hoog.

Alternatieve Pooling Structuren ZBA / Target Balance Cash pools Cash concentratie per munt op de bankrekening die u wenst. U kunt bankrekeningen van verschillende banken met elkaar poolen. U kunt bankrekeningen in verschillende landen met elkaar poolen. Zeer snel te implementeren en aan te passen. Virtuele rekeningen Er is nog maar 1 bankrekening per munt nodig, waar verschillende entiteiten gebruik van maken voor het settelen van externe cash flows. Entiteiten boeken hun cash flows op interne rekeningen in plaats van externe (bank)rekeningen Page 4

Voordelen Cash Pooling: Bank onafhankelijk: rekeningen bij verschillende banken kunnen met elkaar worden ge-pooled. Globale oplossing: rekeningen in verschillende landen kunnen met elkaar worden ge-pooled. Implementatie: Implementatie tijd 1 dag: settings binnen de software Structuur kan onmiddellijk worden aangepast of uitgebreid. Risico Management: Geen garanties of andere zekerheden naar banken voor pooling Management van het kredietrisico dat u heeft op uw financiële tegenpartijen Page 5

Voordelen (2) Bankrelatiebeleid: Geen “global bank” voor cash management nodig. U kunt rekeningen openen bij verschillende banken zonder dat dit chaos creëert in uw cash management Hierdoor wellicht ook minder afhankelijk van (een beperkt aantal) banken voor funding. Economie: Geen bank fees voor pooling Minimaliseert de behoefte aan externe bankrekeningen (en de gerelateerde fees) Geen legal kosten (pooling agreements) Minimale organisatie kosten Page 6

Achtergrond Ravago Group Ravago is privé onderneming Omzet: € 6 mld. 230 werk maatschappijen, 55 landen in Afrika, Azië, Europa, Latijns Amerika, Midden Oosten & Noord Amerika Handelsmaatschappij 23 productie faciliteiten 5,200 medewerkers Producten: plastic, rubber, chemicals Page 7

Uitgangspunten De Cash Management structuur moet de wens om met lokale banken te werken ondersteunen bankrekeningen bij verschillende banken. Continuïteit van de structuur mag niet in gevaar komen Herdefiniëringen van “Core Business” door banken Invloed van externe partijen (zoals Basel III) Optimaal gebruik kunnen maken van markt- en technologische ontwikkelingen “Plug and Play” Onafhankelijk van diensten van leveranciers / dienstverleners Ravago kiest voor oplossingen die op zichzelf staan en die geen raakvlakken hebben binnen meerdere fases in het proces Dit is belangrijker dan het risico van afhankelijkheid - stagnatie van onderneming. Page 8

Treasury landschap Banken Lokale banken 500 bankrekeningen Centrale banken 25 banken Funding Externe factoring - centraal Interne factoring Valuta's: EUR, USD, GBP, CHF, RON, RUB, NOK, SEK, PLN, CZK, etc. Page 9

Treasury processen Lokale entiteiten doen lokaal inkoop en verkoop. Centrale entiteit = Financieel Service Centrum (FSC) Inkoop wordt doorverkocht aan FSC in lokale valuta. Verkoop wordt doorgezet aan FSC, in lokale valuta. Inkoop en verkoop wordt centraal uit FSC afgewikkeld; intern en extern Wekelijks worden interne lokale posities gesettled met FSC: compensatie Overtollige lokale liquiditeiten: IC lening aan FSC Lokaal tekort aan liquiditeiten: IC lening van FSC Centralisatie van verkopen bij FSC maakt funding mogelijk: Externe factoring Invoice discounting RIBA Page 10

Cashflow sources Bankstatements Gecommitteerde Cashflows: Debiteuren Crediteuren Prepayment Salarissen BTW Verwachte Cashflows: orders Financieringslijnen: Factoring: 100% gefund, ontvangsten bij Ravago Invoice discounting: 80-90% gefund, ontvangsten bij Ravago RIBA: 100% - rente gefund: incasso bij bank In house settlement: Compensatie In house funding Page 11

Deliverables Management Doelstellingen Meten posities: bankaccounts, interco posities Real time inzicht in cash positie Real time inzicht in waar staat cash – bank – valuta Meten Headroom / beschikbare financiering lijnen Liquidity Forecast Meten bankkosten Actief FX risico management Processen Planning 1: Europa 2: Turkije/Midden Oosten 3. USA 4. Azië Page 12

Business Case Nieuwe set-up voor de volledige Ravago Group; in verschillende stappen. 1 centrale bank portal 1 standaard ERP rapportage 1 standaard Order Management rapportage 1 Treasury Dashboard Headroom totaal / per faciliteit Liquidity Forecast Risk Management exposure: FX & Interest Waar is cash – bank - valuta Implementatie centraal beheerd vanuit Belgische HQ Gestandaardiseerde Treasury processen Page 13

Verleden & Toekomst Verleden Excel Handmatig dagafschriften invoeren Handmatige onderhoud Liquidity forecast Handmatig onderhoud ruimte faciliteit 1x per week handmatig risico berekening Tijd verslindend Grote foutenkans Incompleet Onjuiste berekening Risico’s Toekomst Snel Accuraat, compleet Minimale kans op fouten Up-to-date complexe berekeningen Meer mogelijkheden Klaar voor de toekomst (EMIR) Dagelijks risico management Page 14

Waarom TreasuryMetrics Onafhankelijke leverancier Bank onafhankelijke cash pooling Multibank Multicurrency Maximale flexibiliteit Generieke import en export Meerdere ERP bronnen Meerdere EB bronnen Export naar verschillende systemen Rapportage (zie volgende slide) Up to date Risico meeting Klaar voor EMIR In house bank Page 15

TreasuryMetrics Cash Management Waar is cash, welke bank, welke valuta Liquidity forecast: per dag, week, maand Verschil Actual vs Forecast Elimineren “Idle Cash” Risk Management Headroom – beschikbare financieringsruimte Risico meeting FX & Interest per entiteit In House Bank Bijhouden IC leningen Rente berekeningen en settlement Afwikkeling interne FX deals Page 16

IT connecties naar TreasuryMetrics Gecommitteerde Cash flows Te betalen facturen Debiteuren niet gefactored Vooruitbetalingen Financieringscashflows - intern/extern Market Data ERP CODA Orders Bank EB Verwachte cashflows Verkoop orders Inkoop orders Swift/BIC adres Trading Page 17

Pooling – multibank - multicurrency Cashflow bronnen: Straight Through Processing (semi) automatisch liquidity forecast op dagbasis Setup bankaccount structuur Per currency: 1 bank Lokale entiteit: 1 bank account in lokale valuta Centraal FSC: 1 bank account per currency, in land currency Centraal FSC: per funding bank 1 account per currency in land van currency 2 traps pooling Target balancing per valuta: uitgevoerd via de bank; berekend door TreasuryMetrics Overnight FX swap per munt naar EUR Alle EUR Overnight Pooling naar 1 account, bij bank naar keuze Page 18

Target Balancing per valuta € 8 $-7 £ 4 SFr -4 EUR USD GBP CHF FSC Sub A € 3 Sub B Per bank berekent TM de verwachte pooling transacties van alle lokale rekeningen naar de hoofdrekening bij FSC. De berekening vindt plaats op basis van einde dag bank balance, inlezen van intradaymutaties, en de verwachte cash out, welke nog niet verwerkt is door de bank. Deze pooling vindt vaak pas plaats aan het einde van de dag. Sommige banken kunnen dit ook intraday doen. € -2 Sub C € 7 Page 19

Target Balancing multi bank in € FSC € 8 $-7 £ 4 SFr -4 EUR USD GBP CHF TreasuryMetrics: Berekent de positie per bankrekening (PAYM – Intraday Statement) Stelt Target balance transactie voor; Creëert betalingsopdracht; Exporteert, na autorisatie, opdracht naar EB/SWIFT Page 20

TreasuryMetrics

Voordelen oplossing Bankrelatiebeleid: werken met specifieke lokale banken die toegevoegde waarde leveren, zonder dat dit tot chaos leidt in de cash management organisatie. Diversificatie geeft minder afhankelijkheid, en hierdoor meer stabiliteit in de financiering van de organisatie. Compleet bankonafhankelijke cash management organisatie. Flexibiliteit: structuur kan binnen 1 dag worden aangepast of uitgebreid. De herdefiniëring van “core business” door banken ….. Impact van externe regelgeving (Basel III) op bank pooling ….. Dit mag de continuïteit van een bedrijf niet schaden!

Treasury Services helpt haar klanten om hun doelstellingen op gebied van Treasury te verwezenlijken (i.e. besparingen, synergie en efficiency creëren) Als strategische partner creëert Treasury Services een competitief voordeel voor haar klanten door ontwikkeling en implementatie van innovatieve oplossingen. Treasury Services biedt: Diensten Treasury Management Software Treasury Opleidingen en Trainingen Financial Engineering Oplossingen Met deze “blokken” kan Treasury Services een complete oplossing maken op gebied van Treasury Management: Cash Management, Risk Management, Corporate Finance en Treasury Control.

Diensten Treasury Services kan helpen bij het bepalen van de doelstellingen, het definiëren van de strategie, ontwikkeling van beleid, het opzetten van de organisatie, het bouwen van de infrastructuur en het structureren van de processen. Treasury Consultancy Interim Management Risk Support Service

Software Cash Management module voor uw liquiditeitenbeheer en cash flow forecasting; minimaliseren van uw externe schuld; optimaliseren van werkkapitaal management; het minimaliseren van rentekosten, bankkosten en organisatiekosten. Risk Management module voor het identificeren, kwantificeren en managen van uw non-core risico’s, zoals FX, Rente en Credit. Deze module geeft u tevens functionaliteit op gebied van Corporate Finance en Bankrelatiebeleid. In-House Banking module voor het opzetten van interne rekeningen welke gebruikt kunnen worden voor het settelen van alle intercompany cash flows via de interne rekeningen courant. TreasuryMetrics is een praktische, gemakkelijk te implementeren, en complete oplossing. TreasuryMetrics ondersteunt zowel de Treasury organisatie als de operationele bedrijven.

Training Treasury Management Foreign Exchange Risk Management Strategic Risk Management Commodity Price Risk Management Interest Rate Risk Management Cash Management Training Corporate Finance Training Training in Derivatives and Options Implementing Hedge Accounting Managing Value Creation Treasury Services heeft een breed pakket aan opleidingen welke met praktische workshops “op maat” kunnen worden gemaakt voor uw organisatie.

Financial Engineering Opties inclusief “exoten”. Derivaten inclusief een veelheid van “exoten”. Financieringen: verschillende financieringsstructuren, met of zonder “embedded” derivaten of opties Financieel: een bibliotheek van functies voor het meten van business performance. Zero Coupon Pricers Commodities Yield curve analyse tools: analyse van elke Par, Forward and Zero Yield curve voor elke munt. Onze Financial Engineering bibliotheek bestaat momenteel uit circa 100 verschillende modellen welke in Excel kunnen worden aangeroepen als functies, zoals de typische Microsoft functies. Met behulp van de interface naar marktdata, kunt u de functiebibliotheek gebruiken voor het Analyseren, Vergelijken en Prijzen (Decision Support) van financiële producten

Dank voor uw aandacht Vragen?