Dialectiek en uitwisseling van informatie in financiële zaken Landelijke strafrechtdag 2012 mr. D.J. van Leeuwen, Leerstoelgroep strafrechtwetenschappen, Faculteit der Rechtsgeleerdheid van de Universiteit van Amsterdam

Dialectiek als analysemiddel Kant/Fichte/Hegel  These, antithese, synthese  Logica  Het ware Dialectiek als model voor ontwikkeling Rechtsontwikkeling dialectisch geanalyseerd Faculteit der Rechtsgeleerdheid2

3 theseantithese synthese theseantithese synthese theseantithese synthese theseantithese synthese …

Dialectiek op nationaal niveau Voorbeeld  De idee van de delictsomschrijving  Verkrachting  Maatschappelijke context  Witwassen  Beleid Dialectische beweging naar de idee Faculteit der Rechtsgeleerdheid4

Dialectiek op EU-niveau 27 nationale spelers  Handhaving via strafrecht en bestuursrecht Op EU-niveau:  Beleidsbepaling  Wetgeving (unificatie…)  Controle op nationale handhaving Faculteit der Rechtsgeleerdheid5

Financiele markten Beleid:  ‘Single market for financial services’  Beteugeling van de crisis  Transparantie van de markt en marktintegriteit Faculteit der Rechtsgeleerdheid6

Financiele markten Regelgeving op gebied marktmisbruik  Gebruik van voorwetenschap en marktmanipulatie Twee belangrijke ontwikkelingen: Rapport Lamfalussy  Leidt tot: getrapte regelgevingsprocedure Rapport De Laroisiere  Leidt tot: verandering aard regelgeving Faculteit der Rechtsgeleerdheid7

Veranderingen in aard regelgeving Lamfalussy-procedure  Regulering op 3 levels  Level 1: kaderrichtlijn  Level 2: uitvoeringsrichtlijn Commissie  Level 3: handreikingen CESR, nu ESMA Richtlijn marktmisbruik (2003/6/EG) Voorstel Verordening marktmisbruik (COM(2011)651)  Gekoppeld aan richtlijn met strafbaarstellingsverplichting Faculteit der Rechtsgeleerdheid8

Handhaving Nationaal van aard Aanvullingen op Europees niveau  Commissie  ESMA Beginsel van procedurele autonomie Bestaande organisaties werden onder richtlijn gebracht Faculteit der Rechtsgeleerdheid9

Uitwisseling van informatie Twee domeinen in Europese uitwisseling:  Toezichthouder (competent authorities)  Vervolgende instantie Geen ‘kruis’uitwisseling Toenemende coordinatie  Maar nog altijd grote verschillen in handhaving Faculteit der Rechtsgeleerdheid10

Uitwisseling van informatie Zaaksniveau  Punitief, niet-punitief  Personele scheiding Beleidsniveau Belang: transnationale aard van de kapitaalmarkten Voorbeeld: Citigroup Faculteit der Rechtsgeleerdheid11

Citigroup Handel in futures High frequency trade-programma Aankoop op Eurex, verkoop op MTS platforms Groot aantal betrokken lidstaten  Handhaving in 4 lidstaten  Soms rechtspersoon niet aansprakelijk te stellen Faculteit der Rechtsgeleerdheid12

Dialectiek als analysemiddel Problemen in:  Vormen antithesen  Synthetiseren na aanvaarding antithese Gevolg:  Verschillende aard oplossingen Noodzaak uitwisseling informatie: Voldoende vorming antithesen Faculteit der Rechtsgeleerdheid13