Analyse van de jaarrekening in het licht van de kredietaanvraag
.Theoretische benadering 1. Solvabiliteit 2. Nettobedrijfskapitaal 3. Rendement - winstmarge 4. Terugbetalingscapaciteit 5. Sectorieel beoordelingssysteem 6.Rol van de R/C in de balans
SOLVABILITEIT EIGEN MIDDELEN ___________________ x 100 BALANSTOTAAL VOLDOENDE GROOT
Eigen Middelen - Oprichtingskosten - Immateriële Vaste Activa - Eigen aandelen Worden uit bankiersvoorzichtigheid afgetrokken van de eigen middelen
Vreemde middelen op lange termijn - Vastliggend actief = Eigen middelen + Vreemde middelen op lange termijn - Vastliggend actief = BEDRIJFSKAPITAAL Vlottend actief Vreemde middelen korte termijn
LIQUIDE MIDDELEN aankoop VOORRADEN grond- en hulpstoffen productieproces inning VOORRADEN gereed product verkoop HANDELSVORDERINGEN
Rendement Vergoeding > opbrengst risicoloze belegging = opbrengst risicoloze belegging + risicopremie Nettorendabiliteit Eigen Vermogen Courante nettowinst _________________ x 100 Eigen Vermogen
Samenstelling van het ondernemingsresultaat NETTOBEDRIJFS- RESULTAAT + FINANCIËLE OPBRENGSTEN - COURANT FINANCIËLE KOSTEN RESULTAAT +/- TOTAAL RESULTAAT + BELASTINGEN UITZONDERLIJK
Afschrijvingen : normale exploitatiekosten Waardeverminderingen : minder goed debiteuren en/of voorraadbeleid
Terugbetalingscapaciteit Cashflow : Nettoresultaat (+ of -) + alle kosten die geen kasuitgaven vertegenwoordigen alle opbrengsten die geen kas- inkomsten vertegenwoordigen Benuttiging Terugbetaling van contractuele schulden Financieren van investeringen Financieren van inhaalbetalingen
Sectorieel Beoordelingssysteem - Sectorkenmerken : Representatieve waarde - Sectornorm Gezonde financiële structuur Behoorlijke rendabiliteit - Sectoren Nacebel Code
Rekening-Courant Vennoten Voorschotten : Passiva Voorafnamen : Activa Aansprakelijk vermogen = Gepubliceerd eigen vermogen minus voorafnamen vennoten plus de voorschotten vennoten
Evolutie in de tijd - toegekende wedde via de resultatenrekening - versus de effectieve terugtrekkingen Toekenning van een (te) lage wedde + normale terugtrekkingen: - uitholling aansprakelijk vermogen - flatteren van cashflow en nettoresultaat