Welkom bij de miniMaster voor Ondernemers Rabobank Twente Oost Minimaster Samenwerken aan Groei! #miniMaster

Financieel Management Uw Financieel Management door de bril van de bank, de accountant en andere financieel geïnteresseerden! Waar letten financiële partijen op bij het ontcijferen van uw cijfers? drs. Hinrich C.A. Slobbe www.wizfiz.nl 27-2-2019

Programma: Inleiding jaarcijfers en de anderen! Cijfers en het kennen van het bedrijf Financiering en de First Way Out Financiering en de Second Way Out Ratio-analyse op basis van cijfers en vertrouwen Resultaat en cashflow Beïnvloeden van cijfers op de goede en slechte manier Het ontmaskeren van creatief boekhouden 27-2-2019

Waar is een bank eigenlijk bang voor? Basel 1, 2, 3 en 4 Expected Loss en Unexpected Loss Unexpected Loss opvangen met vermogen en liquiditeit. Expected Loss moet worden doorgerekend in de tarieven! Probability of Default x Loss Given Default x Exposure 27-2-2019 27-2-2019

Relatie Normaalverdeling en Fractaal-Verdeling Breng 10.000 mensen in een stadion. Hoeveel invloed zal het gewicht van de zwaarste persoon hebben op het gemiddelde gewicht? (72,7 gram) Breng 10.000 mensen in een stadion. Voeg er Jeff Bezos bij. Hoeveel invloed zal hij hebben op het gemiddelde vermogen? (13,6 miljoen) Dat is de FRACTALE WERELD waar we nu in leven. Jeff is met 0,0 dollar begonnen 27-2-2019

Het “nieuwe” geld…… Rijkste 10 mensen samen 704,3 miljard vermogen op 7 januari 2019: Jeff Bezoz, Bill Gates, Warren Buffet, Bernard Arnault, Amancia Ortega, Carlos Slim, Mark Zuckerberg, Larry Page, Larry Ellison, Sergey Brin Vooral “nieuwe” rijken bij de rijkste 10……(60% technologie) Meer vermogen dan de armste 3,6 miljard mensen ter wereld. Volgens Hurun List: 819 Chinese miljardairs (op 2694 wereldwijd)…….(vrijwel allemaal met niets begonnen) Nederland heeft ongeveer 20 miljardairs, Charlene de Carvalho is de rijkste Nederlander met bijna 16 miljard vermogen dankzij Heineken 27-2-2019

Grootste bedrijven…… 27-2-2019

Hoe om te gaan met Fractale Economie? 27-2-2019 27-2-2019 27-2-2019

Inleiding financieel management en de bank Waar komen cijfers vandaan? 27-2-2019

Vijf dimensies van Waardecreatie 1ste dimensie: cash flow (objectief/gevolg) 2de dimensie: winst of verlies (subjectief/gevolg) 3de dimensie: waardepropositie (subjectief/oorzaak) 4de dimensie: innovatiekracht 5de dimensie: bron (why van een organisatie) 27-2-2019

CANVAS, Business Model Generatie 27-2-2019

27-2-2019

Cijfers en het kennen van het bedrijf Financiële informatie slechts een deel van het verhaal:

Cijfers en het kennen van het bedrijf

Financiering en de First Way Out Link met de ondernemer Rendement Rentedekking Betalingscapaciteit Debt Service Ratio (Leencapaciteit) Liquiditeit Cashflow Vaste Activa 150 Vlottende Activa 75 Totale Activa 225 Eigen Vermogen 100 Lang Vreemd Vermogen 100 Kort Vreemd Vermogen 25 Totale Passiva 225

Kengetallen en de normen: Rendement: RTA=RTV= EBIT/TA x 100% (afhankelijk van risicoprofiel >5%>10%>15% Rentedekking=ICR= EBIT/Rentelast >3 Betalingscapaciteit=DSCR=EBITDA/(Rentelast+Aflossing)>2,5 Leencapaciteit=DSR=Rentedragende Schulden/EBITDA <3 Liquiditeit=Current Ratio=Vlottende Activa/KVV>1,5 Cashflow=CAIAS=Vrije Casflow CAI>financiële verplichting AS Solvabiliteit=EV/TVx100%>30% 27-2-2019

Financiering en de Second Way Out Solvabiliteit Garantievermogen Dekking Garantstelling BSK Third way out

C = Cash uit EBITDA minus Tax Cashflow en CAIAS C = Cash uit EBITDA minus Tax A = Asset Conversion Cycle (mutatie werkkapitaal) I = Investments (vervangingsinvesteringen) > A = Aandeelhouders (dividend) S = Schuldeisers (rente + aflossingen) 27-2-2019

De directe methode: Link met de levenscyclus Cashcows Stars (bleeder 1) Dogs (bleeder 2) Question marks (bleeder 3)

Beïnvloeden van cijfers op de goede en slechte manier Rendementsbeïnvloeding via Dupont Vergroten van de marge Verhogen van de omloopsnelheid Debiteurenbeleid Logistiek denken en rendement Pas op voor creatief boekhouden

Rendementsbeïnvloeding via Dupont

Het ontmaskeren van creatief boekhouden Oppompen omzet Activeren operationele kosten Winst naar voren halen Voorzieningen Verwerking goodwill Off balance verplichtingen Privé-onttrekkingen Financiële communicatie

Nog vragen? info@wizfiz.nl

Bedankt voor uw aandacht!

Diverse voorbeelden van balans/resultaat verhoudingen: Handelaar: Vaste Activa 10 Vlottende Activa 15 (voorraad/debiteuren) Totale Activa 25 Eigen Vermogen 10 Lang Vreemd Vermogen 0 Kort Vreemd Vermogen 15 (crediteuren/rc bank) Totale Passiva 25 Omzet 100 Inkoopwaarde Omzet 83 Bruto Toegevoegde Waarde 17 Bedrijfskosten (ex afschr.) 11 EBITDA 6 Afschrijvingen 2 EBIT 4 Rente 1 Winst voor belastingen 3 Belastingen 1 Winst na belastingen 2 EBIT 4 x100% 4% Marge Omzet 100 RTA 16% x Omzet 100 4 Omloopsnelheid Totale Activa 25 27-2-2019

Diverse voorbeelden van balans/resultaat verhoudingen: Sociaal-VastGoed-maatschappij: Vaste Activa 1000 Vlottende Activa 15 Totale Activa 1015 Eigen Vermogen 300 Lang Vreemd Vermogen 700 Kort Vreemd Vermogen 15 Totale Passiva 1015 Omzet 100 Inkoopwaarde Omzet 0 Bruto Toegevoegde Waarde 100 Bedrijfskosten (ex afschr.) 10 EBITDA 90 Afschrijvingen 30 EBIT 60 Rente 21 Winst voor belastingen 39 Belastingen 10 Winst na belastingen 29 EBIT 60 x100% 60% Marge Omzet 100 RTA 6% x Omzet 100 0,1 Omloopsnelheid Totale Activa 1015 27-2-2019