PMV Financieringsoplossingen voor overnames Ondernemersforum Kasterlee 16 juni 2014 Hilde Van der Straeten Senior investeringsmanager

Voorstelling van PMV

PMV is een onafhankelijke investeringsmaatschappij met: PMV in kerncijfers PMV is een onafhankelijke investeringsmaatschappij met: Oorsprong Middelen Team Investeringen 1 aandeelhouder = Vlaams Gewest 1 miljard euro activa onder beheer 100 miljoen euro per jaar 100 professionele medewerkers Woensdag 16 juni 2014

Bedrijven Infrastructuur Vastgoed Activiteiten van PMV PMV investeert in: Bedrijven Infrastructuur Vastgoed Woensdag 16 juni 2014

PMV investeert in bedrijven Van bij het prille begin tot de groei en internationalisering: risicokapitaal mezzanine-financiering leningen & waarborgen fonds- investeringen bedrijfsfinanciering Woensdag 16 juni 2014

Financieringsoplossingen bij overnames

Financiering van een overname Aanwendingen Bronnen Kapitaal Aandelenprijs + Netto financiële schulden Aandeelhoudersleningen Win-winlening + Transactiekosten Verkoperskrediet Transactieprijs Participatiefonds Mezzaninefinanciering Groeimezzanine Bankfinanciering Waarborgen Woensdag 16 juni 2014

Waarborgen van kredieten aan ondernemingen

Waarborgen van bedrijfskredieten doelstellingen Stimuleren van financiële instellingen om vlotter kredieten toe te kennen aan ondernemingen in Vlaanderen Financiering van gezonde bedrijven met (te) beperkte zekerheden Meer comfort bieden aan de huisbankier Woensdag 16 JUNI 2014

Waarborgen van bedrijfskredieten voorwaarden Investeringskredieten, leasings, werkkapitaalleningen, bankgaranties in euro; die strekken tot: een investering op het grondgebied van het Vlaamse Gewest; de financiering van de activiteiten van een exploitatiezetel die op het grondgebied van het Vlaamse Gewest ligt; aan bedrijven met goede toekomstperspectieven; waarvan de beschikbaar gestelde middelen niet mogen aangewend worden om, rechtstreeks of onrechtstreeks, een vergoeding te betalen aan de aandeelhouders of het management (tenzij op basis van bestaande marktconforme overeenkomsten). Woensdag 16 juni 2014

Waarborgen van bedrijfskredieten mechanismen Twee mechanismen: Generieke Waarborgregeling Maximum 1,5 miljoen euro Beschikbaar waarborgbedrag: 350 miljoen euro per jaar Gigarant Minimum 1,5 miljoen euro Beschikbaar waarborgbedrag: 1,5 miljard euro Woensdag 16 juni 2014

Waarborgen van bedrijfskredieten waarborgregeling - modaliteiten Bedrag waarborg: ≤ 1,5 miljoen euro Maximaal gegarandeerd percentage: 75 % Initiatief van de banken (waarborghouders) Automatisch systeem: tot en met 750.000 euro kan de bank alleen beslissen Premie: bedrag van de waarborg x duur van de waarborg x 0,5 % Geen bevrijdende waarborg! Woensdag 16 juni 2014

Onderneming “ABC” sluit een financieringsovereenkomst af met Bank Waarborgen van bedrijfskredieten waarborgregeling – Cijfervoorbeeld (1) Onderneming “ABC” sluit een financieringsovereenkomst af met Bank Tijdstip 0 Kredietbedrag: 400.000 € Geboden waarborg door ABC: 120.000 € Risico voor Bank: 280.000 € Bank brengt 75% van kredietbedrag onder toepassing van de waarborg: 300.000 € Premie: 300.000 € x 0,5% x 3 jaar = 4.500 € Woensdag 16 juni 2014

Waarborgen van bedrijfskredieten waarborgregeling – Cijfervoorbeeld (2) Tijdstip 1 ABC blijft in gebreke en Bank zegt krediet op Uitstaand kredietbedrag: 280.000 € WB betaalt aan Bank provisie van 75% van uitstaand kredietbedrag: 210.000 € Tijdstip 2 Bank recupereert waarborg van ABC 120.000 € Bank stort 75% van gerecupereerde waarborg aan WB 90.000 € Woensdag 16 juni 2014

Waarborgen van bedrijfskredieten waarborgregeling – Cijfervoorbeeld (3) Verlies Bank: Uitstaand kredietbedrag bij opzegging: - 280.000 € Provisie betaald door WB: + 210.000 € Recuperatie waarborg van ABC: + 120.000 € Doorstorting recuperatie aan WB: - 90.000 € Totaal verlies Bank : - 40.000 € Woensdag 16 juni 2014

Waarborgen van bedrijfskredieten waarborgregeling – volume > 9.000 dossiers 1,2 miljard euro gewaarborgd 1,8 miljard euro kredieten 2,5 miljard euro investeringen 1 euro waarborg = 2,3 euro investeringen Woensdag 16 juni 2014

Waarborgen van bedrijfskredieten Gigarant - modaliteiten Bedrag waarborg: > 1,5 miljoen euro (geen wettelijke bovengrens) Maximaal gegarandeerd percentage: 80 % De bank dient steeds een bepaald risico te dragen (minimum 20 %) en Gigarant deelt pari passu in die zekerheden die de bank vestigt voor het door Gigarant gewaarborgde krediet Gigarant neemt actief deel aan de onderhandelingen Marktconforme premie in functie van de kredietrating Woensdag 16 JUNI 204

WINWINLENING

winwinlening doeLstellingen Doel: met een fiscaal voordeel en een waarborg particulieren aanmoedigen om ondernemers te financieren Achtergestelde lening door familielid, vriend of kennis Geen onderneming; Geen echtgenote/wettelijk samenwonende van de kredietnemer; Geen werkgever/werknemer. Belastingvermindering: Jaarlijks: 2,5 % op het geleende bedrag Eénmalig: 30 % van de verloren hoofdsom bij faillissement van de kredietnemer, of bij stopzetting/overlijden Woensdag 16 juni 2014

winwinlening Modaliteiten Achtergestelde lening – duur: 8 jaar Huidige rentevoet: min 1,375% - max 2,75% Totale bedragen aan winwinleningen: maximaal 50.000 € per particuliere kredietgever; maximaal 200.000 € per kredietnemer. Aanmelding en schrapping via website www.winwinlening.be Woensdag 16 juni 2014

winwinlening productie Woensdag 16 juni 2014

Participatiefonds

Participatiefonds Modaliteiten Kredietactiviteiten worden vanaf 1 juli 2014 verleend door PMV Optimeo-lening: Achtergestelde lening; Maximum 350.000 euro bij overname van aandelen; Rentevoet: Belgian Prime Rate met een min. van 3%; Vrijstelling van kapitaalaflossing gedurende 1 of 2 jaar; Voor kleine ondernemingen: Aantal werknemers < 50; Omzet < 7 miljoen euro of balanstotaal < 5 miljoen euro. Woensdag 16 juni 2014

Mezzaninefinanciering

Mezzaninefinanciering Wat? Mezzanine: een flexibele, op maat gemaakte, hybride financieringsvorm tussen kapitaal en klassieke bankfinanciering Woensdag 16 juni 2014

Mezzaninefinanciering Doelgroep KMO’s en grote ondernemingen die actief zijn in Vlaanderen met: Een evenwichtig uitgebouwd managementteam Een transparante bedrijfsstructuur, transparante cijfers en financiële rapportering Een goed onderbouwd business plan Een stevige track record in de generatie van positieve cash flows Een solide marktpositie en mooie groeiperspectieven Woensdag 16 juni 2014

Mezzaninefinanciering Modaliteiten Leningen met een achtergesteld karakter ten aanzien van bankfinanciering; Bedrag: 1 tot 2,5 mln. euro; Looptijd: maximaal 8 jaar; Terugbetaling: aflossingsvrije periode van minimum 2 jaar, delgingsritme is overeen te komen; Vergoeding: marktconform rendement d.m.v. een combinatie van één of meerdere van volgende componenten: Periodiek te betalen interest; Uitgestelde interest; Kapitaalcomponent o.b.v. warranten (optioneel). Woensdag 16 juni 2014

Mezzaninefinanciering Voordelen PMV is een neutrale, stabiele en lange termijn partner die marktconform investeert, doch ook focust op het stimuleren van de Vlaamse economie; Mezzanine biedt versterking van het kapitaal zonder verwatering van de bestaande aandeelhouders; De interestlasten zijn fiscaal aftrekbaar; Mezzanine is een flexibel financieringsinstrument op maat van de onderneming (bonus/malus, vervroegde terugbetaling, …). Woensdag 16 juni 2014

Mezzaninefinanciering Mezzanine Partners 1 Mezzanine Partners 1 (MP1), een gezamenlijk initiatief van PMV en de private investeringsmaatschappij Capital@rent, is het eerste mezzzaninefonds in België; Het fonds verstrekt: mezzanineleningen op maat; aan grotere bedrijven met een bewezen track record; voor een bedrag tussen 2,5 en 10 miljoen euro; aan marktconforme voorwaarden. Woensdag 16 juni 2014

Senior Investeringsmanager Contact Meer info op www.pmv.eu PMV nv Oude Graanmarkt 63 1000 Brussel Tel 02/229.52.30 Fax 02/229.52.31 Hilde Van der Straeten Senior Investeringsmanager hvs@pmv.eu Woensdag 16 juni 2014

Dank u voor uw aandacht