Uitvoeringskosten van pensioenfondsen Pieter van Rijsbergen Advocaat (Pensioenrecht) 1 januari 2019

Inhoud Waarom uitvoeringskosten centraal? Over welke kosten praten we? Waar haalt u informatie over uitvoeringskosten vandaan? Factoren die van invloed zijn op de uitvoeringskosten? Hoe kunnen uitvoeringskosten worden beïnvloed?  Deze vragen heb ik uit het programma-overzicht gekopieerd. 1 januari 2019 1 januari 2019

Uitvoeringskosten in schijnwerpers Pensioenfondsbestuur dient de belangen van de deelnemers, pensioengerechtigden, slapers en werkgever(s) Verantwoording afleggen voor gemaakte kosten past daarbij Inzicht in kosten noodzakelijk Nog niet alle kosten inzichtelijk Werken aan meer transparantie Aanbevelingen Pensioenfederatie 2011 & 2012 1 januari 2019

Waar praten we over? Uitvoeringskosten schematisch Pensioenbeheer Innen premie Deelnemers administratie Financiële adminstratie Uitkeringen Communicatie Vermogensbeheer Beheerskosten beleggingen Fiduciair Portefeuillebeheer Performance fees Bewaarloon Overige kosten Taxatiekosten Transactiekosten In- en uitstapkosten bij beleggingsfondsen Aan- en verkoopkosten bij directe beleggingen acquisitiekosten Toezichtskosten / accountants- / adviseurskosten (nader toe te delen) 1 januari 2019

Waar haalt u (transparante en eerlijke) informatie vandaan? Verschillende algemene onderzoeken: DNB working paper – Pension fund efficiency: the impact of scale, governance and plan design (augustus 2006) OPF/PWC-onderzoek – Kosten en baten van opf’ondernemingspensioenfondsen (november 2007) AFM publicatie – Kosten pensioenfondsen verdienen meer aandacht (april 2011) Pensioenfederatie – Aanbevelingen uitvoeringskosten (2011) Onderzoek Lane Clark Peacock (december 2011) Pensioenfederatie – Aanbevelingen uitvoeringskosten Nadere uitwerking kosten vermogensbeheer (2012) Benchmark onder aanbieders (pensioenadministrateurs en vermogensbeheerders) Accountantskantoren, actuariële advieskantoren, CEM Benchmarking inc. 1 januari 2019 1 januari 2019

Factoren van invloed op uitvoeringskosten Schaalgrootte Inhoud pensioenregeling Samenstelling pensioenfonds Eigen beheer of uitbesteding Geboden serviceniveau Gekozen vermogensbeheer (Wijziging) wetgeving 1 januari 2019

Hoe speelt samenstelling van uw fonds een rol? Kosten verschillende typen deelnemers lopen uiteen. Hoog  laag: actieven, gepensioneerden, slapers Minder mutaties bij pensioenfondsen met ouder bestand Branche (grote Bpf’en kennen minder waardeoverdrachten) Jonger bestand kent veel jobhoppers dus meer slapers en waardeoverdrachten Meenemen samenstelling bij benchmarkonderzoek Samenstelling populatie een gegeven 1 januari 2019 1 januari 2019

Voordelen en nadelen van niet-uitbesteden administratie (evt Voordelen en nadelen van niet-uitbesteden administratie (evt. eigen bestuursbureau) Voordelen Nadelen Betrokken personeel Niet onafhankelijk Slagvaardig Continuïteitsrisico Flexibiliteit door kleine organisatie Gericht op eigen processen – niet altijd meest efficiënte werkwijzen Kennis van de regeling Moeilijker om talent aan te trekken en te behouden Algemene kennis van pensioen binnen eigen organisatie aanwezig Kleinere en efficiënte organisatie, korte lijnen 1 januari 2019 1 januari 2019

Kosten moeilijk te beïnvloeden Uitvoeringskosten blijven moeilijk te beïnvloeden Onderhandelingen op prijs leveren wel iets op, maar besparing vaak niet substantieel Wel impact: versimpeling overgangsregeling(en) Beter inzicht in kosten vermogensbeheer t.b.v. onderhandelingen Andere belangrijke elementen voor uitvoerders naast kosten: Snelheid Kennis Reputatie Flexibiliteit Data governance Bovenstaande zaken zijn vast te leggen in KPI’s in SLA 1 januari 2019 1 januari 2019

Aanpak uitvoeringskosten Maak alle kosten inzichtelijk Aanbevelingen Pensioenfederatie Vergelijk eigen kosten met vergelijkbare marktpartijen Benchmark rekening houdend met samenstelling populatie Focus op te beïnvloeden kostenfactoren O.a. onderhandelingen en selectieprocedures uitvoerders Goede vastlegging van: Uitbestedingsovereenkomsten zoals administratieovereenkomst, beleggingsmandaat en vermogensbeheerovereenkomst. Service Level Agreement en Key Performance Indicators Gebruikte data voor pensioenberekeningen: Data governance Beperk aantal en complexiteit uit te voeren regelingen. 1 januari 2019

Uitvoerders: onderhandelingen en selectie Let op werkzaamheden die over meerdere kalenderjaren plaatsvinden (bijvoorbeeld jaarwerken) Key Performance Indicators (KPI’s) in de SLA? Gevolgen underperformance beschreve? Boete, korting, ontbinding, escalatie etc. Beëindigingbepalingen: werkzaamheden beschreven, achterstanden Most favorite clauses! Selectieproces uitvoerder Benader meerdere partijen (beauty parade) Referentenonderzoek Site Visit Vraag naar sterkten/zwakten/verbetermaatregelen …vertrouwen komt te voet….. Zelf bedacht op grond van praktijkervaringen 1 januari 2019 1 januari 2019

Kost gaat voor de baat uit? Aandacht voor kosten wordt steeds belangrijker Belangrijke mogelijkheid tot rechtvaardiging en bewijzen meerwaarde pensioenfondsen Collectieve uitvoering is (of kan) goedkoper dan individueel sparen Van belang zijn niet alleen de kosten, maar voornamelijk wat het oplevert Sommige zaken zijn “hygiënefactor”, die moeten gewoon goed zijn bv juiste administratie, communicatie (UPO’s etc) Fouten zorgen voor verlies van vertrouwen Fouten zorgen ook voor hogere kosten Goede performance belangrijker dan kostenaspect Vertrouwen van deelnemers mag wat kosten! 1 januari 2019 1 januari 2019

Holland Van Gijzen Advocaten en Notarissen LLP Holland Van Gijzen Advocaten en Notarissen LLP is een limited liability partnership gevestigd in Engeland en Wales met registratienummer OC335658. In relatie tot Holland Van Gijzen Advocaten en Notarissen LLP wordt de term partner gebruikt voor een (vertegenwoordiger van een) vennoot van Holland Van Gijzen Advocaten en Notarissen LLP. Holland Van Gijzen Advocaten en Notarissen LLP is statutair gevestigd te Lambeth Palace Road 1, London SE1 7EU, Verenigd Koninkrijk, heeft haar hoofdvestiging aan Boompjes 258, 3011 XZ Rotterdam, Nederland en is geregistreerd bij de Kamer van Koophandel Rotterdam onder nummer 24433164. Holland Van Gijzen Advocaten en Notarissen LLP heeft een strategische alliantie met Ernst & Young Belastingadviseurs LLP. Op onze werkzaamheden zijn algemene voorwaarden van toepassing, waarin is opgenomen dat iedere aansprakelijkheid is beperkt tot het bedrag dat in het desbetreffende geval onder onze beroepsaansprakelijkheidsverzekering wordt uitbetaald. De algemene voorwaarden zijn gedeponeerd bij de Kamer van Koophandel Rotterdam en zijn in te zien op www.hollandlaw.nl. 1 januari 2019