De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

Van Lieshout & Partners N.V. Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op? Dag van de Belegger 26 november 2010 Van Lieshout & Partners N.V. Richard de.

Verwante presentaties


Presentatie over: "Van Lieshout & Partners N.V. Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op? Dag van de Belegger 26 november 2010 Van Lieshout & Partners N.V. Richard de."— Transcript van de presentatie:

1 Van Lieshout & Partners N.V. Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op? Dag van de Belegger 26 november 2010 Van Lieshout & Partners N.V. Richard de Jong

2 Van Lieshout & Partners N.V. Belang van Asset Allocatie Market Timing bepaalt 10 % van het rendement Aandelen Selectie bepaalt 10 % van het rendement Asset Allocatie bepaalt 80 % van het rendement Asset Allocatie bepaalt voor 90 % het risico van een portefeuille

3 Van Lieshout & Partners N.V. Market Timing 1999AEX Alle handelsdagen: 24,1 % Minus 10 beste: - 3,7 % Minus 20 beste:- 22,0 % De goede dagen zijn schaars Goed Beursjaar Slecht Beursjaar 2001AEX Alle handelsdagen: - 18,7 % Minus 10 beste: - 57,5 % Minus 20 beste:- 83,3 %

4 Van Lieshout & Partners N.V. Market Timing (2) 1900 – 2000 S&P 500 Schokkend: Gecorrigeerd voor risico moet 86 % van de voorspellingen goed zijn Risico-averse belegger gaat voor buy and hold 100 % goed15,8 % 50 % goed6,6 % 71 % goed9,4 % Buy and Hold 9,4 %

5 Van Lieshout & Partners N.V. Aandelen selectie Circa 80 % van alle beleggingsfondsen presteert na kosten en risico minder dan de markt Aandacht vooral op Asset Allocatie Circa 80 % van alle beleggingsfondsen presteert na kosten en risico minder dan de markt

6 Van Lieshout & Partners N.V. Asset Allocatie bij VLP Persoonlijke preferentiesFinanciële Planning MiddelenverdelingRisicoprofiel ObligatiesVastgoedAandelenHedge Funds Opties ter verhoging rendement Opties ter bescherming Beleggingshorizon Grondstoffen

7 Van Lieshout & Partners N.V. Asset Allocatie bij VLP: Financiële Planning Financiële planning: Inventarisatie van uw financiële positie Gezinsomstandigheden Testament Samenlevingsovereenkomst of huwelijkse voorwaarden Pensioenvoorziening Financiële planning: Welke doelstelling heeft het te beleggen vermogen? Pensioenvoorziening Levensonderhoud Hoger rendement dan spaarrekening etc. Hoeveel contanten wilt u periodiek aan uw vermogen kunnen onttrekken.

8 Van Lieshout & Partners N.V. Asset Allocatie bij VLP: Persoonlijke preferenties Test 1 Stel u heeft € te beleggen en kunt kiezen uit de volgende 2 mogelijkheden: A) 100 % kans op een winst van € B) 50 % kans op een winst van € en 50 % kans op een winst van € 0. Welke optie kiest u? Test 2 Stel u heeft € te beleggen en kunt kiezen uit de volgende 2 mogelijkheden: A) 100 % kans op een verlies van € B) 50 % kans op een verlies van € 500 en 50 % kans op een verlies van € Welke optie kiest u nu?

9 Van Lieshout & Partners N.V. Concrete invulling portefeuille Core Satellite benadering Kern is voor doelstelling van de portefeuille De satellieten om extra rendement te behalen of om risico te verminderen Obligaties Internationale aandelen Small caps Emerging markets Azië Opties High yield Grondstoffen

10 Van Lieshout & Partners N.V. Concrete invulling portefeuille (2) Bepaal per regel / categorie: Verwacht rendement Risico Correlatie Rendementsdoelstelling Efficiënte portefeuille

11 Van Lieshout & Partners N.V. Uitstapje Verwacht rendement aandelen = Risicovrije rente + Risicopremie NL: 3,1 %

12 Van Lieshout & Partners N.V. Uitstapje (2) Risicovrije rente = 2, 9 % economische groei Rendement Inflation Linked Bonds -/- 3,1 % - 1,2 % = 1,9 % Toename beroepsbevolking + Verwacht rendement aandelen NL: 1,7 % + 1,9 % + 3,1 % = 6,7 % toekomstige inflatie + Rendement normale staatsobligatie Productiviteitsgroei 0 % + 1,7 % = 1,7 %

13 Van Lieshout & Partners N.V. Uitstapje (3) AEX sinds start 1983: 6,9 % exclusief dividend

14 Van Lieshout & Partners N.V. Vragen ?


Download ppt "Van Lieshout & Partners N.V. Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op? Dag van de Belegger 26 november 2010 Van Lieshout & Partners N.V. Richard de."

Verwante presentaties


Ads door Google