1 KNR STUDIEDAG 22 september 2011 Mantelovereenkomsten banken/vermogensbeheerders

2 Aanleiding  In 2005 zijn mantelovereenkomsten met diverse vermogensbeheerders afgesloten  In de financiële wereld is er nogal wat veranderd in de afgelopen jaren  Actualisatie van mantelovereenkomsten is gewenst

3 Proces Middels een enquete is gevraagd naar:  Huidige banken en vermogensbeheerders  Portefeuilleverdeling  Type mandaat  Huidige vergoeding Banken/vermogensbeheerders hebben een model ontvangen om een aanbieding te kunnen doen (uniformiteit) Gesprek met banken/vermogens- beheerders over de aanbieding

4 Proces Bespreking van de uitkomsten in de FKR Presentatie van de uitkomsten op studiedag Publiceren van de mantelovereenkomsten op een afgeschermd gedeelte van de website van de KNR

5 Handleiding strategisch beleggingsplan Hoofdstuk 6 Concrete aanbevelingen Formuleer uw visie op beleggen en handel in overeenstemming met die visie Stel hoge eisen aan ingehuurde deskundigen en vermogensbeheerders Volg een gestructureerd en gedisciplineerd besluitvormingsproces met aandacht voor:  ALM  Strategisch beleggingsplan  Jaarlijks beleggingsplan

6 Handleiding strategisch beleggingsplan Hoofdstuk 6 Concrete aanbevelingen (vervolg) Maak een beleid met betrekking tot verantwoord beleggen, operationaliseer het en voer het uit Wees kostenbewust bij alle beleggingsbeslissingen en vraag uw dienstverleners steeds volledige transparantie over expliciete en impliciete kosten

7 Mantelovereenkomsten Afspraken gemaakt met:  ABN Amro  Delta Lloyd  ING  Insinger de Beaufort  Rabobank/Schretlen  SNS  Staalbankiers  Theodoor Gilissen Bankiers  Triodos  Van Lanschot/Kempen  Lombard Odier

8 Mantelovereenkomsten Afspraken gemaakt over (voor zover van toepassing):  Betalingsverkeer  Sparen  Discretionair vermogensbeheer  Vermogensadvies

9 Mantelovereenkomsten Vergelijking van aanbiedingen is niet eenvoudig door:  Verschillen in beleggingsfilosofie (wel/geen beleggingsfondsen)  Verschillende gradaties van screening duurzaamheid  Retourprovisies, retrocessies, allerlei bijkomende kosten etc.

Mantelovereenkomsten Werkelijke kosten van beleggingen worden zichtbaar in Total Expense Ratio (TER). Dit zijn alle directe en indirecte kosten die samenhangen met de beleggingen De TER kan door het gebruik van dure beleggingsinstrumenten 1,5 tot 2x zo hoog zijn als de zichtbaar gevraagde vergoeding 10

11 Mantelovereenkomsten Grote verschillen in TER als gevolg van de door de beheerders gebruikte instrumenten:  Beleggen in individuele obligaties is goedkoper dan obligatiebeleggingsfondsen  Aandelenindexfondsen zijn goedkoper dan actieve beleggingsfondsen Niet 1 goedkoopste aanbieder maar afhankelijk van portefeuilleverdeling. Dus kijk voor eigen situatie welke partijen interessant zijn. Vraag naar een all-in vergoeding Mogelijkheid tot onderhandeling staat nog steeds open!

12 Varia Ontwikkelingen PGB Koopkrachttegemoetkoming Oudere Belastingplichtige (KOB) Onderzoek belastingdienst privé gebruik auto door werknemers van religieuze instituten