Margin Call - Introductie Floris Heukelom
Situatie 1 Gezin Tweeverdieners Vaste contracten Gezamenlijk inkomen € Eigen vermogen € Hypotheek € 4% rente
Situatie 2 Gezin Eén baan Tijdelijk contract Gezamenlijk inkomen € Eigen vermogen €5.000 Hypotheek € 6% rente (4% risicovrij, 2% risico-oplsag)
Situatie 3 Gezin Geen vast inkomen Dus zelfs geen tijdelijk contract Gezamenlijk inkomen € Eigen vermogen €0 Hypotheek € 10% rente (4% risicovrij, 6% risico-opslag)
Securitisatie (1) Opknippen Hypotheek 3 Risico-vrije lening van € à 4% Beetje risicovolle lening van € à 2% Erg risicovolle lening van € à 4% Label elk type lening, bijv. A,B,C Samenvoegen met delen Hypotheek 1 en 2 Bijv.: Lening type B van € à 2% Verkoop dit aan een bank, pensioenfonds oid Prijs bijv: €
Securitisatie (2) Voeg het gekochte pakket samen met eigen pakketten Splits verschillende gekochte pakketten op in nieuwe delen, voeg deze samen met andere delen, bereken het nieuwe label, en verkoop de pakketten weer door
Securitisatie (3) Herverpakken kost tijd De bank heeft dus voortdurend pakketten in bezit Margin: Wat je aan geld moet aanhouden om dit risico te dekken Margin Call: situatie waarin bijgestort moet worden omdat risico stijgt of waarde pakketten daalt
Voorbeeld Margin Call Ik heb €20, leen €80 en koop een aandeel van €100. Stel bank eist minimaal 10% eigen vermogen Stel prijs daalt naar €60 Eigen vermogen is €60 - €80 = -€20 Margin Call: €26 bijstorten.