Beleggen in net-nets Ruerd Heeg

Presentatie over: "Beleggen in net-nets Ruerd Heeg"— Transcript van de presentatie:

1 Beleggen in net-nets Ruerd Heeg
Aandelen selecteren als waardebelegger (2013) Beleggen in bull- en bearmarkten (2014) Zie aandelenselecteren.nl of bol.com

2

3 Inhoud Wat zijn net-nets? Waarom zijn dit goede beleggingen?
Hoe vind je ze? Hoe verdien je eraan? Voorbeeld Vragen

4 Wat zijn net-nets? Een voorbeeld
Asian Citrus, HKG:74 Chinese sinaasappelplantage Had eerst last gehad van plantenziekte Toen van een wervelstorm Maakte verlies Beschuldingingen van fraude jaren geleden Insider verkocht aan een andere insider

5 Waarom zijn dit goede beleggingen?
Wij kunnen trends goed extrapoleren maar schatten de kans op trendbreuk minder goed in Recente informatie wordt overwogen Wat goedkoop is kan flink stijgen 20-30% rendement Grote beleggers kunnen ze niet kopen Ze zijn moeilijk te vinden

6 Wat zijn net-nets? Bedrijven met marktwaarde onder vlottende activa minus alle verplichtingen oftewel NCAV Vlottende activa: Banktegoeden Voorraad Nog niet betaalde rekeningen van afnemers Aandelen andere bedrijven

7 Hoe vind je ze? Screeners: bv stock.screener.co
Gratis screeners, bv Google Finance of FT.com tijdrovend Net-net research abonnement, bv premium author Ruerd Heeg op SeekingAlpha.com (475 USD per jaar of 59 USD per maand) Weinig geld voor veel tijd

8 Hoe verdien je eraan: selecteren
Je kiest wat mensen niet leuk vinden Wereldwijd: Asian Citrus, G-Resources: verkocht de goudmijn Verliesgevende net-nets Net-nets die geen dividend uitbetalen Laagste koers in 5 jaar, P/B < 0.3, weinig voorraad, NCAV/Market cap > 2 Vermijden: net-nets die verwateren, bedrijven die van fraude worden beschuldigd (concreet), groeiverhaal, veel schulden, verkopende insiders

9 Hoe verdien je eraan: handelen
Koop kleine posities van veel net-nets Betaal alleen de biedkoers Wees een gedisciplineerde verkoper Na 1 jaar? Na 2 jaar? Als NCAV/Market cap = 1? Bij 50% of 100% winst: mix waarde + momentum. Verkoop tegen de laatkoers

10 Voorbeeld Africo Resources
Gekocht juni 2015 voor biedkoers 0.37 CAD Verliesgevend, niet-producerende kopermijn in Congo Illegale mijnwerkers Vage meerderheidsaandeelhouder uit Kazachstan Niet goed opgelet in oktober 2015 en daardoor niet verkocht met 50% winst Uitgekocht begin juli 2016 voor 1 CAD + CVR.

11

12 Meer: 2 boeken: Aandelen selecteren als waardebelegger
Beleggen in bull- en bearmarkten Beide boeken geschreven door Ruerd Heeg Premium Author op SeekingAlpha.com