Het nieuwe FTK Jan Koeman Hoofd afdeling Pensioenbeleid Ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid

Het ABC van het nieuwe FTK Transparante toedeling risico's: "compleet contract" Uniforme communicatie: over koopkracht en risico Stabiel beoordelingskader: minder volatiliteit Stijging levensverwachting accommoderen Beter rekening houden met indexatie

A. Transparante toedeling risico's Besturen moeten met een "staffel" op voorhand duidelijk maken hoe tekorten (en overschotten) worden verdeeld Want: zolang tekorten niet zijn toegedeeld, zijn ze van niemand... ...en is het aantrekkelijk om de verantwoordelijkheid af te schuiven op DNB en de politiek door te pleiten voor uitstel of andere regels "Geen verstoppertje spelen"

B. Uniforme communicatie "Dichten van de verwachtingskloof" Informatie over koopkrachtontwikkeling maakt effect van indexatiekortingen zichtbaar Indicatie van risico: laten zien dat pensioen met risico omgeven is Komt nog een aparte notitie over

C. Stabiel beoordelingskader "Rol dagkoersen verminderen" Marktwaardering blijft uitgangspunt Stabiliteit zoeken in beleidsreactie Dekkingsgraadmiddeling 12 mnd (i.p.v. dagkoers en wachttijd)) "Ultimate forward rate": stabiele LT-rente

Zoek de verschillen!

Levensverwachtingaanpassingsmechanisme

Hogere levensverwachting, extra kosten indexatie Extra aanspraak 67 88 87 Bij stijging levensverwachting wordt pensioen (bijv.) 1 jaar langer uitgekeerd Opgebouwde aanspraken duurder Hogere premie nieuwe opbouw

Opvang kosten bestaande aanspraken Nu ineens via korting aanspraak gespreid via indexatiekorting ineens via interen op buffer 105% 120% "De hoogte van de dekkingsgraad is bepalend voor hoe de extra kosten worden opgevangen"

Opvang kosten bestaande aanspraken: LAM Lagere indexatie... Extra aanspraak ...of nominale korting 88 67 87

Zoek de verschillen! Nu 105% 120% LAM ineens via korting aanspraak gespreid via indexatiekorting ineens via interen op buffer 105% 120% gespreid via korting aanspraak gespreid via indexatiekorting LAM

Materiële effecten LAM Elke generatie betaalt mee aan eigen kosten van langer leven Gepensioneerden: ontzien door spreiding Deelnemers: door korting indexatie -> langer doorwerken voor zelfde pensioenresultaat Gevolg: pensioenperiode voor opeenvolgende generaties ongeveer gelijk

Verhoging AOW-leeftijd: geen effect! "Actuarieel fair" 67 68 88 "Pensioen gaat later in, met compensatie"

De aanspraak: van nominaal naar reëel

Aanspraak nominale contract Voorwaardelijke indexatie Aanspraak = "beschermd" (maar geen harde garantie)

Aanspraak reële contract Voorwaardelijke aanspraak Aanspraak = geheel voorwaardelijk Binnen aanspraak geen verschil tussen nominale opbouw en indexatie

Zoek de verschillen! Nominale contract Reële contract

Sturing: norm en bijsturen

Norm: nominale vs reële contract Beneden grens geen volledige indexatie Nominale dekkingsgraad Reële dekkingsgraad 128% 100% Aanspraken (incl. indexatie) 125% Buffer (t.b.v 97,5%) 100% Nominale aanspraken

Bijsturen: nominaal korten Nominale contract Reële contract

Bijsturen: meerdere schokken Nominale contract Reële contract Vaste hersteltermijn ook bij meerdere schokken Vaste spreidingsperiode voor elke schok

De deelnemer

+ = Wat merkt de deelnemer? Opbouw + Indexatie - Korting UPO eind 2011 "Een ander achterliggende berekening + communicatie over koopkracht en risico"

Het nominale contract + - "motorkap" (Gedeeltelijke) Opbouw Indexatie Nominale korting + -

Eerst indexatie- dan nominale korting Het reële nieuwe contract "motorkap" Opbouw + Indexatie Eerst indexatie- dan nominale korting -

Globaal beeld CPB-sommen In reële contract vaker nominale kortingen dan in nominale contract Echter de gemiddelde korting is veel kleiner Per saldo stabielere indexatie bij reële contract

invaren

Juridische aspecten invaren Invaren is in beginsel juridisch mogelijk (Toets EVRM) De wetgever schept voorwaarden (wijziging Pensioenwet) De beslissing aan sociale partners en pensioenfondsbestuurders op decentraal niveau Besluitvorming vergt zorgvuldige motivering op basis van specifieke fondssituatie en doorlopen medezeggenschapstraject Na keuze nieuw pensioencontract volgt een collectieve waardeoverdracht voor bestaande aanspraken/rechten

Oplossing

Instrumenten en generatie-effecten Bij invaren in het nieuwe systeem zal er sprake zijn van generatie-effecten Finetuning is mogelijk door: - Buffer/egalisatiereserve - Lengte hersteltermijn/spreidingsperiode - Overgangsregelgeving

Dank voor uw aandacht!