Liquiditeit en solvabiliteit Uitgangspunt is onderstaande balans … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening.

Presentatie over: "Liquiditeit en solvabiliteit Uitgangspunt is onderstaande balans … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening."— Transcript van de presentatie:

1 Liquiditeit en solvabiliteit Uitgangspunt is onderstaande balans … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000

2 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000

3 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Liquiditeit betekent de mate waarin een onderneming in staat is de kortlopende schulden te voldoen..

4 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Liquiditeit betekent de mate waarin een onderneming in staat is de kortlopende schulden te voldoen.. Kortlopend = in dit geval Crediteuren en Te betalen bedragen

5 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Bij betaling van de kortlopend verplichtingen kunnen we in ieder geval terugvallen op de liquide middelen..

6 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Bij betaling van de kortlopend verplichtingen kunnen we in ieder geval terugvallen op de liquide middelen.. Maar ook de Voorraad en Vorderingen komen binnen kort als liquide middelen vrij …

7 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Bij betaling van de kortlopend verplichtingen kunnen we in ieder geval terugvallen op de liquide middelen.. Maar ook de Voorraad en Vorderingen komen binnen kort als liquide middelen vrij … bij verkoop bij ontvangst van de vordering (bijvoorbeeld van debiteuren)

8 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt dan ook de formule van de current ratio gebruikt … vlottende activa Current ratiokortlopende schulden =

9 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt dan ook de formule van de current ratio gebruikt … vlottende activa(inc Liquide middelen)90.000 + 60.000 + 40.000 Current ratiokortlopende schulden = 60.000 + 40.000= 1,9

10 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt dan ook de formule van de current ratio gebruikt … vlottende activa90.000 + 60.000 + 40.000 Current ratiokortlopende schulden = 60.000 + 40.000= 1,9 De uitkomst van de current ratio kun gebruiken als vergelijkingsmaatstaf ….

11 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt dan ook de formule van de current ratio gebruikt … vlottende activa90.000 + 60.000 + 40.000 Current ratiokortlopende schulden = 60.000 + 40.000= 1,9 …...de 1,9 vergelijken met de current ratio van de afgelopen jaren …

12 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt dan ook de formule van de current ratio gebruikt … vlottende activa90.000 + 60.000 + 40.000 Current ratiokortlopende schulden = 60.000 + 40.000= 1,9 …...de 1,9 vergelijken met de current ratio’s van ondernemingen in dezelfde bedrijfstak. (benchmarking). Je kunt dus niet zonder meer zeggen dat dit goed of slecht is.

13 Liquiditeit en solvabiliteit Een iets lastiger situatie …. ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Bereken de current ratio als van de hypothecaire lening komend jaar 10.000,- afgelost moet worden en van de voorraad de helft als ijzeren voorraad (voorraad die vast ligt in de onderneming)beschouwd moet worden.

14 Liquiditeit en solvabiliteit Een iets lastiger situatie …. ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Bereken de current ratio als van de hypothecaire lening komend jaar 10.000,- afgelost moet worden en van de voorraad de helft als ijzeren voorraad (voorraad die vast ligt in de onderneming) beschouwd moet worden. 50% van 90.000 + 60.000 + 40.000 50% van 90.000 + 60.000 + 40.000 Current ratio 10.000 + 60.000 + 40.000= 1,3

15 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt soms ook een iets voorzichtiger maatstaf gebruikt … Quick ratio

16 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt soms ook een iets voorzichtiger maatstaf gebruikt … vlottende activa +liq middelen- voorraad vlottende activa +liq middelen- voorraad Quick ratio kortlopende schulden =

17 Liquiditeit en solvabiliteit Eerst de liquiditeit … ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Als beoordelingsmaatstaf van de liquiditeit wordt soms ook een iets voorzichtiger maatstaf gebruikt … vlottende activa - voorraad190.000 - 90.000 vlottende activa - voorraad190.000 - 90.000 Quick ratio kortlopende schulden = 100.000 = 1,0 bij de quick ratio wordt er dus vanuit gegaan dat de voorraad/goederen niet op korte termijn verkocht kunnen worden

18 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 In werkelijkheid moet een onderneming niet alleen de kortlopende schulden betalen….

19 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 … maar alle schulden

20 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 … er is echter maar een situatie dat het voorkomt dat alle schulden betaald moeten worden namelijk het einde van de onderneming

21 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 … er is echter maar een situatie dat het voorkomt dat alle schulden betaald moeten worden namelijk het einde van de onderneming faillissement verkoop van de onderneming

22 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Solvabiliteit is de mate waarin een onderneming in staat is alle schulden te betalen.

23 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Solvabiliteit is de mate waarin een onderneming in staat is alle schulden te betalen. De formule is echter niet eenduidig ….

24 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Solvabiliteit is de mate waarin een onderneming in staat is alle schulden te betalen. Voorbeeld van de formuleVreemd vermogen Totaal vermogen x 100% Totaal vermogen x 100%

25 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Solvabiliteit is de mate waarin een onderneming in staat is alle schulden te betalen. Voorbeeld van de formuleVreemd vermogen400.000 Totaal vermogen x 100%700.000 x 100% = 57,1% Totaal vermogen x 100%700.000 x 100% = 57,1%

26 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Andere mogelijke formules zijn ….

27 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Andere mogelijke formules zijn …. Vreemd vermogenEigen vermogen Eigen vermogen x 100%Vreemd vermogen x 100% Eigen vermogen x 100%Vreemd vermogen x 100%

28 Liquiditeit en solvabiliteit ActivaPassiva Gebouwen280.000 Eigen vermogen300.000 Inventaris120.000 Hypothecaire lening 50.000 Bedrijfsauto’s110.000 Onderhands lening250.000 Voorraad 90.000 Crediteuren 60.000 Vorderingen 60.000 Te betalen bedragen 40.000 Liquide middelen 40.000 700.000700.000 Welke krijg je bij een examen ? Opmerking 1In ieder geval zit de formule erbij..die moet je aanhouden. Opmerking 2Absolute conclusies zijn niet mogelijk (wel vergelijking)