4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 1 Scientific Options Trading Handelen in opties op basis van engineering principes Dr. Ir. Tjakko Wielinga

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 2 Even voorstellen Technische natuurkunde UT Ruim 30 jarig werkzaam in hightech product & procesontwikkeling 20 jaar ervaring met opties Programmeren in Visual Basic Type “luie trader”, geen daytrader

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 3 Doel en strategie Doel: ontwerp een systeem met de volgende kenmerken: –Hoogstens 1 à 2 per maand posities openenen –Sluiten posities automatisch –Geen stress, ga fietsen, zeilen, werken, etc. –Maximale winst en verlies bekend –Hoog rendement > 10% Strategie: –Construeer een geschikte optieconstructie –Maak gebruik van engineering tools die ook worden gebruikt bij het ontwerpen van producten en processen

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 4 De Condor als basisontwerp Maximale winst is de premie die wordt ontvangen Maximaal verlies is de premie minus de spread Maandopties op de indices AEX, DAX en DJ Eurostoxx 50

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 5 Het ontwerp: de Balanced Condor

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 6 Het engineering concept Een output variabele is het resultaat van een proces Ook een index is het resultaat van een proces met vele bekende, onbekende en onverwachte parameters Concept: bepaal de “UCL en LCL” voor de volgende maand

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 7 Het proces van Forward testen

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 8 Het optie- en rekenmodel Black & Scholes optiemodel Database: –Implied volatility van IVolatility.com (B&S) –Index dagkoersen O, H, L, C Bij een stoploss wordt “afgerekend” dmv B&S model De stoploss wordt bepaald op basis van “Laatste koers” Openingsgaps worden meegenomen

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 9 Een voorbeeld van een cumulatief resultaat

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 10 Het optimalisatiemodel Onderzocht: –De relatieve bijdrage van de verschillende modelparameters aan het resultaat: De looptijden (tijden tot expiratie) De ranges (afstanden tot index bij opening positie) De stoplosses –De bandbreedte voor optimalisatie De spread: –Is een instelbare constante –Bepaalt de margin –Bepaalt het maximale resultaat en verlies Voor N (voorafgaande periode) is 3 maanden gekozen, is niet kritisch

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 11 Design of Experiments: 2 3 Full Factorial Kies redelijke laag-hoog niveau’s (-1 en 1) voor de onderzochte parameters Bepaal eventuele interacties Run 2 3 = 8 experimenten Bereken de som van de hoog- en laag niveau’s RunDaysRangeStoplossResultCalmar

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 12 Design of Experiments 2 3 Full Factorial

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 13 Het optimalisatiebandbreedte van de looptijd

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 14 Conclusies procesparameters Looptijden: –De belangrijkste parameter –Bandbreedte beperken tot 28 dagen Ranges: –Tweede parameter –Bandbreedte voor optimalisatie beperken tot AEX: 25, DAX en DJ Eurostoxx50: 250 indexpunten Stoplosses: –Minder invloed –Gelijk gehouden aan expiratiewaarde shorts

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 15 Resultaat AEX

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 16 Resultaat DAX

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 17 Resultaat DJ Eurostoxx 50

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 18 Rendementen Periode aug 03 t/m dec jaren Marginverplichting ~ 2000 € Bied – Laat 2 % Brokerkosten (2 € / optie)1000 € IndexBruto per jaar Netto per jaar Netto rendement /jaar AEX % DAX % DJ Eurostoxx %

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 19 De Risk Indicator

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 20 Voorbeeld RI (1)

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 21 Voorbeeld RI (2)

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 22 Betrouwbaarheid RI

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 23 Voorbeeld effect RI voor DAX

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 24 Maandevaluaties AEX Risk Indicator aan Risk Indicator uit

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 25 Conclusies Het resultaat van de Balanced Condor is een factor 1.5 tot 5 beter dan de gewone Condor door Call- en Put spreads Netto rendementen van 28-55% zijn haalbaar De Risk Indicator verbetert het rendement en de Calmar ratio Het concept “Luie belegger” is haalbaar

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 26 Ontwikkeling van het programma Scientific Options Trader Betaversie beschikbaar december 2008 Betafase van dec 08 t/m april 09 Met medewerking van 7 HCC leden als betatesters Waarvoor dank! Demo

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 27 Backup slides

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 28 Trading versus SOT

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 29 Expiratieweken

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 30 Enkel / dubbel stoploss

4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 31 Expected vs FT