Leiden, 20 Mei 2005 Beleggen in biotech, waarom zou ik? BIOTECHNOLOGIE: BOOM OR BUST

2 Agenda Inleiding Biotechnologie Groeidrijvers biotech sector Waardering Biotech versus Farma

3 Inleiding in de Biotechnologie Definitie Biotechnologie Oud: Het industrieel toepassen van levende organismen voor de productie van goederen Modern: Biotechnologie is de toepassing van moleculaire biologie en recombinante DNA technologie om specifieke biologische processen te beïnvloeden gericht op vergroting van het welzijn van de mens

4 Omvang Biotech Sector USAEuropaAziëCanada Omzet$ 72 mrd$ 11 mrd$ 3 mrd$ 2 mrd R&D$19 mrd$ 5 mrd$ 0.3 mrd$ 0.6 mrd Aantal bedrijven Aantal werknemers Aantal beursgenoteerd Beurswaarde$420 mrd$26 mrd$15 mrd$ 14 mrd Bron: Ernst & Young, Van Leeuwenhoeck Research

5 Aantal winstgevende biotech bedrijven

6 Nasdaq Biotech Index

7 Inleiding in de Biotechnologie verlichting behandeling genezing preventie 2000 > 2010 EEN REVOLUTIE IN MEDISCH ONDERZOEK

8 Groeidrijvers in Biotechnologie Vergrijzing van de bevolking Biotech levensbloed voor farmaconcerns Patent bescherming Nieuwe producten/technologieën Fusies & Overnames

9 Vergrijzing Neemt Sterk Toe Sterke stijging 80-plussers: Meer vraag naar zorg Baby-boom generatie gaat met pensioen Meer leeftijdsgebonden aandoeningen (bijv. kanker)

10 Aandoeningen Nemen Navenant Toe Voorbeeld: Kanker Aantal patienten:9 mln (VS) Nieuwe patienten:1.3 mln p.j. (Europa: doden p.j.) 85% van alle kankergevallen doen zich voor na het 50e levensjaar Voorbeeld: Ziekte van Alzheimer Aantal patienten:4 mln (VS) Wereldwijd15 mln Macro economische kosten p.j.: $ miljard 10% van de bevolking na 65e levensjaar 50% van de bevolking na 85e levensjaar

11 Stijgende Kosten Gezondheidszorg AA $ Alzheimer ADA$ 92 $13,4 wereldwijd Diabetes Antidepressiva ACS RTI $104 $ Kanker Zwaarlijvigheid BronKosten/jaar (mrd) PatiëntenZiekte AHA$ Hartziekten

12 Medicijnen in Ontwikkeling voor Ouderen Aandoening# Producten Alzheimer27 Blaas/Nier9 Depressie19 Diabetes48 Epilepsie7 Oogaandoeningen23 Ademhaling52 Artritis/Reuma69 Pijn41 Aandoening# Producten Parkinson17 Prostaat6 Sepsis3 Impotentie15 Huidziekten14 Slaaproblemen11 Overig17

13 Groeidrijvers in Biotechnologie Vergrijzing van de bevolking Biotech levensbloed voor farmaconcerns Patent bescherming Nieuwe producten/technologieën Fusies & Overnames

14 Stijging R&D leidt niet tot meer output

15 Farma versus Biotech ResearchOntwikkelingMarketing BIOTECH FARMA TOENEMENDE CONCURRENTIE

16 Aantal goedgekeurde medicijnen

17 Biotech sterker en sterker

18 Groeidrijvers in biotechnologie Vergrijzing van de bevolking Biotech levensbloed voor farmaconcerns Patent bescherming Nieuwe producten/technologieën Fusies & Overnames

19 Patent expiratie probleem Big Farma PROZAC

20 Patent Expiraties Farma 2006 MedicijnAandoeningFabrikantOmzet 2005 ($ mln) NorvascHoge bloeddrukPfizer4.706 ZocorCholesterolMerck4.307 ZoloftDepressiePfizer3.256 PravacholCholesterolBMY2.300 AmbienSlaapproblemenSanofi1.443 LamisilSchimmelinfectieNovartis1.176 LotrelHoge bloeddrukNovartis1.060 ImitrexMigraineGSK700 ProscarProstaatMerck747 TOTAAL AANTAL PATENT EXPIRATIES 2006: USD 20 MILJARD

21 Groeidrijvers in biotechnologie Vergrijzing van de bevolking Biotech levensbloed voor farmaconcerns Patent bescherming Nieuwe producten/technologieën Fusies & Overnames

22 Biotechnologie bezig met inhaalslag

23 Producten uit de biotech stal OndernemingMedicijnAandoeningOmzet 2005 (USD Mln) AmgenNeulastaNeutropenia3504 GenentechRituxanLymfklier kanker3448 AmgenAranespBloedarmoede3273 AmgenEnbrelArtritis/Reuma2573 AmgenEpogenBloedarmoede2455 GenentechHerceptinBorstkanker1781 Biogen-IDECAvonexMultiple Sclerose1543 GenentechAvastinDarmkanker1382 SeronoRebifMultiple Sclerose1270 AmgenNeupogenNeutropenia1175 GenzymeCerezymeZiekte van Gaucher932 GileadVireadHIV779

24 Biotech: Op maat gemaakte medicijnen Genetische testen Aandoeningen ‘ontleed’ tot moleculair niveau Medicijnen voor specifieke patientgroepen –Kanker –Alzheimer –Hart- en vaatziekten Voorbij zijn de dagen van de blockbusters

25 Groeidrijvers in Biotechnologie Vergrijzing van de bevolking Biotech levensbloed voor farmaconcerns Patent bescherming Nieuwe producten/technologieën Fusies & Overnames

26 Fusies en Overnames OndernemingenJaarOmvang Novartis/Chiron mrd Amgen/Abgenix mrd UCB/Celltech mrd Amgen/Tularik mrd Amgen/Immunex mrd Millennium/Cor Therapeutics mrd MedImmune/Aviron mrd Shire Pharma/Biochem Pharma mrd Invitrogen/Life Technologies mrd Ciba Geigy/Chiron mrd Roche/Genentech (60%) mrd

27 Waardering biotech aantrekkelijk Fase I Fase II/III DNA AMGN

28 Biotech Haalt Hogere Royalties 1987 Licentie overeenkomst Amgen en J&J: –Procrit VS: 11% –Eprex EU: 5% 2002 Licentie overeenkomst Eyetech en Pfizer –Macugen VS: 50% –Macugen EU: 15%