De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

Hoofdstuk 8 Staatsbon Beleggingsleer Siem de Ruijter Jan Van Doorslaer.

Verwante presentaties


Presentatie over: "Hoofdstuk 8 Staatsbon Beleggingsleer Siem de Ruijter Jan Van Doorslaer."— Transcript van de presentatie:

1 Hoofdstuk 8 Staatsbon Beleggingsleer Siem de Ruijter Jan Van Doorslaer

2

3 Definitie Zelfde kenmerken als kasbon Sinds ’96: 4 x per jaar uitgifte – 4 maart – 4 juni – 4 september – 4 december Inschrijvingen gedurende +/- 8 dagen ervoor Uitgegeven door de overheid (de Staat) Particulieren Coupures bv. 200 EUR © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer3

4 Definitie Vaste looptijd (meestal 5 of 8 jaar) Rentevoet ligt bij aanvang vast Net voor inschrijvingsperiode – wordt uitgifteprijs vastgelegd – afhankelijk van evolutie rentevoet voor de looptijd van de staatsbon © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer4

5 Definitie Als rentevoet is gestegen (tussen bekendmaken van de uitgifte en start van de inschrijvingsperiode)  zal uitgifteprijs lager liggen dan 100 % van de nominale waarde  uitgifte onder pari Voorbeeld: -Staatsbon 5 jaar met rentevoet van 3 % -Stijging van rentevoet op 5 jaar met 1 %  Zal uitgifteprijs ongeveer op 95 % liggen © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer5

6 Definitie Als rentevoet is gedaald (tussen bekendmaken van de uitgifte en start van de inschrijvingsperiode)  zal uitgifteprijs lager hoger dan 100 % van de nominale waarde  uitgifte boven pari Voorbeeld: -Staatsbon 8 jaar met rentevoet van 4 % -Daling van rentevoet op 8 jaar met 0,5 %  Zal uitgifteprijs ongeveer op 104 % liggen © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer6

7 Soorten Belgische staatsbons – 5 jaar – 8 jaar – 5-7 (mogelijkheid om te verlengen aan gewaarborgde minimumrente) – (mogelijkheid om te verlengen aan gewaarborgde minimumrente) Buitenlandse staatsbons – Amerikaanse – Nederlandse – Griekse – … © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer7

8 Soorten - voorbeelden Staatsbon op 5 jaar – Kunnen verlengd worden tot 7 jaar tegen dezelfde rente – Na 5 jaar Verlengen of niet Beslissing op basis van huidige rente  Met welke rente zal je vergelijken? © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer8

9 Soorten - voorbeelden Staatsbon – Kunnen 2 maal verlengd worden Na 3 jaar (tot 5 jaar) Na 5 jaar (tot 7 jaar) – Bij elke verlenging wordt rentevoet herzien Indien marktrentevoet is gestegen  wordt rentevoet op uw staatsbon verhoogd  nieuwe rente = rente die Staat betaalt op leningen op 2 jaar Indien marktrentevoet is gedaald  geniet u van gewaarborgde minimumrente © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer9

10 Soorten - voorbeelden Staatsbon op 5 jaar met jaarlijks aanpasbare rente – Rente = rente op 1 jaar – Na elk jaar kan staatsbon worden stopgezet  Wanneer ga je dit doen? © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer10

11 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer11

12 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer12

13 Veiligheid Veilige belegging – want gewaarborgd door de Staat – sinds 2010 worden hier toch vragen bij gesteld – ook landen kunnen in financiële problemen komen Ratingbureaus © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer13

14 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer14

15 Liquiditeit Kunnen tijdens hun looptijd verhandeld worden op de beurs Noteren elke dag op de beurs Prijs – Afhankelijk van Huidige rentevoet Resterende looptijd © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer15

16 Liquiditeit Marktrentevoet gestegen  prijs kan < 100 % van aankoopprijs Marktrentevoet gedaald  prijs kan > 100 % van aankoopprijs © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer16

17 Return Rente – Competitief met kasbon – Verschillende formules (zie folder) – Berekening zelfde als bij kasbon © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer17

18 Return - oefening © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer Oefening pagina 157 o Zoek de laatste uitgifte van staatsbons door de Belgische staat? o Wat is de intrestvoet? o Wordt de staatsbon onder of boven pari uitgegeven? o Wat is de rating die van toepassing is voor Belgische staatsbons? 18

19 Fiscaliteit Inkomsten: 21 % roerende voorheffing (of 25 % voor grote roerende inkomsten) © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer19

20 Kosten Inschrijving op nieuwe uitgifte – geen kosten Bewaren staatsbons – bank zal meestal kosten aanrekenen – + / - 0,20 % van belegde bedrag Aankoop via de beurs – 0,09 % beurstaks – sommige banken rekenen nog transactiekosten aan © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer20

21 Voor- en nadelen © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer +- Rentevergoeding ligt vastGeen fysieke levering meer mogelijk Rentevergoeding volgens de rentemarktRoerende voorheffing te betalen op rente Veilige belegging Geen kosten 21

22 Topic: kredietwaardigheid – Kredietrating Rabobank: AA – Kredietrating Belgische Staat: AA- Analyseer dus telkens grondig de voor- en nadelen van vergelijkbare producten: -Spaarrekening -Kasbon -Termijnrekening -Staatsbon  5 beoordelingscriteria!!!  veiligheid, liquiditeit, rendabiliteit, fiscaliteit en kosten © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer22


Download ppt "Hoofdstuk 8 Staatsbon Beleggingsleer Siem de Ruijter Jan Van Doorslaer."

Verwante presentaties


Ads door Google