10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 1 Scientific Options Trading Het Balanced Condor Systeem Deel 2 Dr. Ir. Tjakko Wielinga.

Presentatie over: "10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 1 Scientific Options Trading Het Balanced Condor Systeem Deel 2 Dr. Ir. Tjakko Wielinga."— Transcript van de presentatie:

1 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 1 Scientific Options Trading Het Balanced Condor Systeem Deel 2 Dr. Ir. Tjakko Wielinga

2 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 2 Even voorstellen Technische natuurkunde UT Ruim 30 jarig werkzaam in hightech product & procesontwikkeling 20 jaar ervaring met opties Programmeer ervaring met Visual Basic Type “luie trader”, geen daytrader Dit resulteerde in een professionele hobby

3 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 3 Systeemontwerp Systeemspecificatie: –Hoog rendement > 10% (geen aandelen maar opties) –Hoogstens 1 à 2 keer per maand posities openen –Na opening posities op de automaat (expiratie of stoploss) –Geen stress (dus bijv. geen futures) –Maximale winst en verlies vooraf bekend Basis: –De verticale spread als basiselement (winst en verlies bekend) –Indexopties (vanwege volume en trend) –Design of Experiments (DoE) voor optimalisatie van het systeem

4 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 4 Basiselement: de verticale spread Maximale winst is de premie die wordt ontvangen (short minus buy) Maximaal verlies is de premie minus de spread (zonder stoploss) Maandopties op de indices AEX, DAX en DJ Eurostoxx 50 Verticale put spread idem dito

5 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 5 De Condor als basisontwerp

6 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 6 Het Balanced Condor systeem

7 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 7 Het optimalisatieproces (1) Separaat voor Call- en Put spreads –Ranges (verschil index en expiratiekoers) –Looptijden –Stoplosses Optimalisatie naar winst Optiemodel: Black & Scholes Data base: –Historische indexkoersen O/H/L/C –Implied Volatility dagkoersen Hypothese: toekomst volgt uit verleden Forward testing voor verificatie

8 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 8 Het optimalisatieproces (2)

9 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 9 - Optimalisatieperiode N maanden = 5 (voorlopig) - Voor de spread (short – long) is een redelijke waarde genomen - AEX: 50, DAX: 200 en DJ Eurostoxx50: 200 - Bij het Forward testen is de maand X deel van het verleden - Bij daadwerkelijk handelen is X de volgende maand - Bij raken stoploss wordt de gehele spread gesloten - Een openingsgap is wel meegenomen - Kosten optiecontract en bied-laat spread niet meegenomen Het optimalisatieproces (3)

10 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 10 Conclusies procesparameters Looptijden: –De meest significante parameter –Bandbreedte beperken tot 28 dagen < 1 maand Ranges: –Tweede significante parameter –Bandbreedte beperken tot AEX: 25, DAX en DJ Eurostoxx50: 250 indexpunten Stoplosses: –Relatief minder invloed op winstresultaat maar wel op maximum drawdown –Daarom: stoploss = expiratiewaarde short

11 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 11 Forecast UI screenshot

12 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 12 Een eerste test resultaat

13 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 13 Blackbox systeemstudie Entry strategie: –Open: begin van de handelsdag –High-Low: ranges call- en put spreads –Close: einde handelsdag Exit strategie: –Open: stoploss tov openingsindex –Latest: stoploss tov laatste koers –Close: stoploss tov van slotkoers Weekdag van handelen (maandag-vrijdag) Periode voor optimalisatie (N maanden)

14 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 14 Entry- en Exit strategiëen - Entry strategie: - Bepaal range call spread tov High - Bepaal range put spread tov Low - Exit strategie: uitstappen op basis van laatste koers

15 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 15 Optimalisatieperiode en weekdag - Optimalisatie periode: - 10 tot 20 maanden maar niet kritisch - indicatief voor trendvolgend systeem - Weekdag: de woensdag is de beste dag - DAX en DJ Eurostoxx 50 vergelijkbaar

16 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 16 Resultaat AEX

17 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 17 Resultaat DAX

18 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 18 Screenshot UI Testen

19 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 19 Rendementen Periode sep 06 t/m feb 10 3.5 jaren Marginverplichting per index~ 1500 € Handelskapitaal per index~ 5000 € Bied – Laat 2 X 5 % Brokerkosten (2 € / optie bij IB)672 €

20 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 20 Resultaten YTD

21 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 21 Vergelijking verschillende optiestrategiëen

22 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 22 Uitvoering systeem in de praktijk Openen spreads op woensdagavond Datum op basis van berekende looptijden –Zijn in principe voor call- en put spreads verschillend Bepaal High (igv Call) of Low (igv Put) van die dag Bepaal shortpositie: –Short Call = High + Range Call –Short Put = Low - Range Put Bepaal longpositie: –Long Call = Short Call + spread –Long Put = Short Put – spread Plaats combinatie-order voor verkoop verticale spread (at market) Plaats conditionele stoplossorder

23 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 23 Email service MAARTAPRIL

24 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 24 Extra slides

25 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 25 Over testen (Back- en Forward) Backtesting The process of testing a trading strategy on prior time periods. Instead of applying a strategy for the time period forward, which could take years, a trader can do a simulation of his or her trading strategy on relevant past data in order to gauge its effectiveness. When you backtest a theory, the results achieved are highly dependent on the movements during the tested period. Backtesting a theory assumes that what happened in the past will happen in the future, and this assumption can cause potential risks for the strategy.

26 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 26 Forward testing The forward test is a system design and validation technique in which you optimize the parameter values on a past segment of market data (”in-sample”) then verify the performance of the system by testing it forward in time on data following the optimization segment (”out-of-sample”). You evaluate the system based on how well it performs on the test data (”out-of-sample”), not the data it was optimized on. The process can be repeated over subsequent time segments. Over testen (Back- en Forward)

27 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 27 Brainbreakers voor bij de koffie In-sample periode N test data (bijvoorbeeld N maanden) Stelling: Limiet N → ∞ Forward test = Back test Vraag: Wanneer is sprake van “Curve Fitting”?

28 10 april 2010Scientific Options Trading VOF www.optiestrategie.eu 28 Correlaties