Presentatie Commercieel Team Delta Lloyd Life 26 September 2013

AGENDA 1. Presentatie Funds For Good 2.Macro-economisch punt 3.Beleggingsoplossingen 4.Maatschappelijke Impact 5.Tools

Van MVI tot Impact Financing

De limieten van het klassieke MVI Reële impact valt moeilijk te meten Geen consensus over criteria Beperkingen op het beheer en extra cost van de bijkomende extra-financiële analyse Belangrijkste objectief = het rendement

POSITIVE CONSUMPTION More responsible More ethical More social More ecological More respect Verantwoorde consumptie van performante financiële producten Het nieuwe MVI : Prioriteit= rendement van de belegging Finaliteit = concrete maatschappelijke impact

Funds For Good - Financial Architects Een verantwoorde manier om te investeren in rendabele producten Spaar Producten Investerings Producten Funds For Good - Financial Architects, NMP Finance BVBA, Ingeschreven bij de FSMA als Subagent N° A onder het toezicht van AJL Assurances

New Business Model

Zijn staan ons bij Bruno Colmant  Managing Partner, Roland Berger  Professor: Vlerick Business School en Université catholique de Louvain  Lid van de Koninglijke Academie vanBelgique Fernand Dimidschstein  Managing Partner, Accenture (Benelux Frankrijk) Jean-Claude Ettinger  Professor, Solvay Business School Jean-François Schock  30 ans ervaring in de grootste financiele bedrijven  Steunt innovatie projecten in de financiele sector Jan Van Autreve  CEO Delta Lloyd Life Lucas Willemyns  Administrator, Union Nationale des Mutualités Libres en Euromut  Uitgenodigd professor, Haute Ecole de la Province de Liège  President, Brussels « Sinfonietta »

AGENDA 1. Presentatie Funds For Good 2.Macro-economisch punt 3.Beleggingsoplossingen 4.Maatschappelijke Impact 5.Tools

Markten evolueren in cycli

+60% -47% +95% -56% +126% ?? Sinds 2000: zijdelingse aandelenmarkten

Learnings - Aandelen Beheersmodellen moeten evolueren Een index repliceren werkt niet meer, er is nood aan een actief beheer gebaseerd op overtuigingen… …die inzet op aandelen van kwalitatieve bedrijven

Beperkte groei – Uitzonderlijke hoge schulden

De balansen van Centrale Banken zwellen aan

Interestvoeten op hun laagste punt

Learnings – Obligaties en & Deviezen Obligaties zijn niet langer een risico-vrije belegging en de historisch lage interestvoeten bieden een beperkt of negatief Maar obligaties kunnen de volatiliteit van de portefeuille beperken Op voorwaarde dat de “duratie” kort blijft om het risico van een stijging van de interestvoeten te beperken Een bescherming (diversificatie) tegen het munt-risico is een goed idee

Rentevoet beneden het officieele inflatiepeil

Een officieële inflatie beneden de reële inflatie

Emerging Markets trekken de globale groei

High-Dividend aandelen doen het beter

Learnings – Inflatie & Themas Nood aan een bescherming tegen inflatie Vastgoed Aandelen als bescherming tegen inflatie Beneficiëren van de groei van de Emerging Markets en zich beschermen tegen hun volatiliteit door kwaliteitsvolle bedrijven te identificeren: Die inspelen op de groei van de interne vraag Met een transparant business model Kwaliteitsvolle aandelen met een hoog dividenden doen het beter dan indexen

AGENDA 1. Presentatie Funds For Good 2.Macro-economisch punt 3.Beleggingsoplossingen 4.Maatschappelijke Impact 5.Tools

BL Emerging Markets For Good

“If you don’t feel comfortable holding something for 10 years, Then don’t hold it for 10 minutes” Warren Buffett

2 de stap: Free cash flow generation Produceert het bedrijf belangrijke free cash flows? Groei van het zakencijfer● Goede marges ● Lage capex ● Lage schuldenlast 1 ste stap: Business Heeft het bedrijf een competitief voordeel? Niche ● Brevet ● Merk ● Technologie ● Costen 3 de stap: Kapitaal allocatie Beheers kwaliteit Wat is het gebruik van deze cash flows? Bestaande Business ● Nieuwe business ● Dividenden ● Aandeel verkoop● Schulden verminderen 4 de stap: Veiligheidsmarge Security margin vs quotation price Waarde van het bedrijf op basis van free cash flow *Free cash flow: cash flow voor betalingen en investeringen Portefeuille Investeringsuniversum Investeringsmethodologie

Een flexiebele allocatie

Equity Portfolio: Sector Allocation Sectoren die profiteren van de groei

Performance 1 jaar3 jaren5 jaren PerformanceVolatilityPerformanceVolatilityPerformanceVolatility BL Emering Markets5,20%9,60%24,10%10,10%55,00%15,20% Benchmark-3,60%11,70%4,30%13,70%33,30%19,40% MSCI Emerging Markets-3,90%14,70%-0,40%17,80%22,60%24,40% YTD BL Emering Markets3,22%21,20%-4,00%24%50,70%-34,80% Benchmark-3,73%16,90%-10,20%23,70%59,70%-41,40% MSCI Emerging Markets-3,98%16,40%-15,70%27,10%72,90%-50,90%

Risk / Return Profile vs Index

2008 & 2009: BL Emerging Markets groot winnaar -19,6% -28,6%-34,8% -41,4% -50,9%

2013: Moeilijk jaar voor Emerging Markets +2,89% -6,26%

Sinds 2010: 8,09% gemiddeld jaarrendement +26,30% -8,73%

Funds For Good Architect Strategy

Weg van de traditionele 70% / 30%  Deze allocatie is niet meer defensief  Obligaties zijn niet langer een veilige haven  Meerderheid van de aandelen indexen zijn “flat” sinds 2000 Naar 4 belangrijke investeringsthema’s  Defensieve aandeelfondsen als bescherming tegen inflatie  Top rated flexibele defensieve fondsen  Korte-termijn gediversifieerde obligatie fondsen  Gedecorreleerde strategieën als bescherming tegen volatiliteit Architect Strategy: Pragmatische asset allocatie

Financiele doelstelling: inflatie + 4% Doelstellingen van de strategie Een regelmatig rendement van 4% hoger dan inflatie Met een volatiliteit die lager ligt dan die van de benchmark (70% bons – 30% aandelen) Kapitaalbehoud in dalende markten Opbouw van de portefeuille 85% van de activa beschermen investeerders tegen inflatie op lange termijn 40% van de activa zijn belegd in niet-Euro munten 4 belangrijke stabiele investeringsthema’s

Generation For Good Enige leverancier van “ere- leningen” in België Mensen creëren hun eigen job Personen zonder toegang tot het bankwezen kunnen hun bedrijf starten Filanthropische doelstelling: jobs creeren in België! Impact op de portefeuille Min 10% van de distributie kosten worden aan Generation For Good gestort Geen impact op de kosten Geen impact op het rendement Reële impact op de tevredenheid van klanten

Beheerd door het beste beschikbare team in België! Fabrice Kremer, fonds beheerder  Fund of Fund Manager, BLI  Tot 2011: Hoofd van fonds selectie, BLI  Ph.D. in Financial products & Multi-Management  B A in Economics Funds For Good  Wekelijkse gesprekken met de beheerder  Discussie over nieuwe investeringen  Strategie aanpassen aan de financiële actualiteit

Voor welke rendement?

Rendement sinds de lancering +3,87% +2,11% since inception -1,77 % since inception 1 month3 monthYTDsince inception Architect1,07%1,19%2,64%2,11% Benchmark-0,28%-0,10%-0,74%-1,77%

Rendement sinds 1 januari 2012 : + 9,75% +9,75% +4,63% From 1/1/2012 to 1/10/2012: use of the existing funds with the same weightings as in the live track record FIC Launch SICAV Launch

Performance simulée: benchmark pris en compte de 2008 jusque fin 2011: 70% EMU Gov Bond Index/ 30% MSCI World. Depuis le 1er janvier 2012, le benchmark obligataire est le Citi World Broad Investment Grade Bond index en euro. Simulation basée sur les VNI des fonds inclus dans l’allocation jusqu’au lancement. Depuis le lancement, certains ont été rajoutés, d’autres retirés. car il s’agit d’une gestion active Dans la simulation, les nouveaux fonds n’ont pas été utilisés pendant leur première année d’activité. Lorsqu’un fond n’existait pas, son poids était dès lors de 0%. La performance simulée est nette des 1,2% de frais appliqués dans le Fonds Interne Collectif, véhicule dans lequel est gérée la stratégie aujourd’hui. Launch Gesimuleerd rendement* sinds januari 2008 Performance Architect2,62%6,94%1,34%11,68%18,15%-2,77% Benchmark-0,74%4,81%0,31%3,51%6,91%-5,62% +33% +10%

Carmignac Patr vs Architect sinds Januari ,75% +5,67%

Carmignac Patr vs Architect sinds januari 2008

Conclusie

Investeren in FFG Architect Strategy is Kiezen voor een defensieve investeringsstrategie  Aangepast aan de huidige en toekomstige economische omgeving  Die zoekt het kapitaal te behouden en een rendement van 5 tot 10% per jaar te leveren  Beheerd door een professioneel investeringsteam dat regelmatig beloond wordt voor zijn rendement en de kwaliteit van haar werk Kosteloos deelnemen aan een concrete maatschappelijke impact  10% van de distributie kosten worden doorgestort aan Generation For Good  Beleggers worden regelmatig geïnformeerd over de geleverde impact  Generation For Good strijdt tegen de armoede en laat kansarme personen toe hun bedrijfsproject te lanceren

De beste allocatie in 1 enkel fonds! Actions: 33% Flexibles: 19% Obligations: 17% Décorrélés: 30% Architect Strategy 19 fondsen in 1 enkele bevek Een erg kwalitatief product nu beschikbaar voor iedereen Een allocatie die dagelijks word aangepast aan de marktsituatie Aangepast voor makelaars die het volledige beheer uitbesteden Maar ook voor diegenen die een defensieve basis zoeken voor een actief beheerd portefeuille

AGENDA 1. Presentatie Funds For Good 2.Macro-economisch punt 3.Beleggingsoplossingen 4.Maatschappelijke Impact 5.Tools

Generation For Good – Werking

Generation For Good Strijden tegen de armoede en de reële economie steunen  Entrepreneurship als integratiemiddel  « Quasi-equity » leningen  Partnership met andere actoren uit de micro-finance wereld  30 entrepreneurs gesteund in 2013  Ondergebracht bij de Koning Boudewijn Stichting  Partnership met Delta Lloyd Life

Integratie-graad van de gefinancierde micro-entrepreneurs : 79% Overlevingsgraad van de micro-bedrijven  68% na 2 jaar  59% na 3 jaar (66% voor alle bedrijven) Defaults op terugbetalingen: 5 à 8% (vergeleken met 10% à 15% voor klassieke leningen op afbetaling) Werkt het? Bronnen: Studie van 2010 in Frankrijk op basis van 1300 leningen “Données de pérennité étude ADIE prêts” Observatorium Krediet & Schuldenlast, 2012

Generation For Good: Gevolgde Projecten  Ethiopiaans Restaurant – vrouw – 54 jaar oud  Logistisch bedrijf – man – 40 jaar oud  Snack Bio – 2 vrouwen – 30 jaar oud  Bedrijf hernieuwbare energie– man – 33 jaar oud  Kwekerij– Vrouw – 64 jaar oud

AGENDA 1. Presentatie Funds For Good 2.Macro-economisch punt 3.Beleggingsoplossingen 4.Maatschappelijke Impact 5.Tools

Specifieke FFG Tools Vragen? :

In de pers…

U maakt het mogelijk!