Workshop ‘groeien door bedrijfsovernames’; en de fiscale valkuilen ?

Slides:



Advertisements
Verwante presentaties
H20:Voorraadwaardering
Advertisements

PowerPoint presentatie hypotheken
Aansprakelijkheid: wees bewust van uw risico’s!
Actualiteitenbijeenkomst 5 november 2013
Averechtse selectie & marktfalen “Een Experiment”
Asymmentrische informatie
Oerproducent (bijv. de veehouder)
Wat voor zelfstandig ondernemer u ook bent (ZZP, DGA, freelancer, andere eenmanszaak, of bv MKB) of wat voor onderneming u ook heeft... wij hebben voor.
1 Starterslening gemeente Veenendaal. 2  Verkoop van grote projecten steeds lastiger  Perfecte woning en goede balans in aantallen  Van start tot 70%
BOBB (Brancheorganisatie Bedrijfsoverdracht Bemiddelaars) IJsselstein, 22 september 2008.
Laat uw nabestaanden niet in twijfel achter
De Belastingdienst Leuker kunnen we het niet maken... Ook in Wognum
Ontwikkelplan MFC De Kreek Visie en rendement Presentatie Commissie Samenleving en Financiën Gemeente Maasdriel, 21 augustus 2012 door Leendert de Jonge.
Uw klant is méér waard dan u dacht. Uw relaties zijn méér waard dan u denkt.
Agenda 1 Even voorstellen 2 Over ING 3 Financieren 4 Vragen.
KICK-OFF PROJECT HVA APPS B.V.
Koopwoning...  (het is niet zo moeilijk…). huiswerk  pak agenda en noteer bij ma 19 januri 5e lesuur:  leren tb 72 tm 77 maken 3.21 tm 3.23 wb 129.
Bedrijfspresentatie Independent Advisors.  Introductie Independent Advisors  Werkzaamheden ◦ Voor particulieren ◦ Voor bedrijven  Werkwijze  Waarom.
Programma 29 augustus Een huis in Frankrijk als spaar- en beleggingsvorm? Een huis in Frankrijk voor eigen plezier? Wat kan Xilion betekenen? Vraag en.
Informatie besluit bijstandverlening zelfstandigen (BBZ)
/ slide 1 Eigen bedrijf of in loondienst? n Overwegingen persoonlijke situatie –Loondienst geeft zekerheid –Partner –Toekomstscenario: hoe ziet mijn leven.
(Freelance) Ondernemen Bijeenkomst: Kivi Niria Plaats: Driebergen Datum: 2 november 2004 Presentator: Paul Wolbers.
Inhoud presentatie  Problematiek  Doel “PB-inkoopshop”  Het concept  Conclusies  Planning.
Ruud Huirne, Wageningen UR
1 Le nouveau contexte économique et fiscal de la transmission d’entreprise De nieuwe economische en fiscale context inzake de overdracht van de onderneming.
Bedrijfsopvolging en vennootschapsbelasting
CAFI Week 3 Vreemd vermogen Deel 1.
Inflatiepiek in 2001: BTW verhoging Bron: CBS, statline.cbs.nl.
Agenda  Les 15  wkn 14 2e  hs 2.6 winst & verlies
Hoofdstuk 13 Bedrijfswaardering
Inkomsten- en vennootschapsbelastingaspec-ten van herstructureringen
Het ondernemingsbegrip
Congres Bedrijfsopvolging
Kennismaken met SynCount. Programma 1.Over SynCount 2.Onze werkwijze 3.Synergie van specialismen 4.Duurzaamheid 5.De toegevoegde waarde van SynCount.
FINTEA FINTEA Management & Consulting Services Corporate Finance Mergers & Acquisitions Audit Due diligence Tax optimization “Expertise en creativiteit.
Btw & maatschappelijk vastgoed Mr. G.B. (Machiel) van Driel RB
Dwaande met je bedrijf Ondernemersvaardigheden
Programma voor vandaag
P RIVILEGED & C ONFIDENTIAL Starten als overnemer, hoe pak ik het aan ? Danny Vannevel – Partner www. vdp. be.
Het nut van Business Planning
Hybride vastgoed-constructies tussen koop en huur
“practical advice that works” Drs A.D. van Buuren Tel:
Budgetteren H5 Omzetbelasting Ondernemer detailhandel.
Hoofdstuk 1 Inleiding Begrijp je financiële verslagen Hoe succesvol is de onderneming? Financieel ondernemingsmanagement voor de ondernemer? Ethiek en.
Stap 2 Investeringsbegroting
Minor ondernemen Financieel Plan en prijsstelling
Ondernemen moet je doen
Fusies en overnames Welke aspecten moet een manager weten van fusies en overnames Drs H.C.A. Slobbe
Elsevier Fiscaal Congres BTW. Welke onderwerpen ? Slooppand of bouwterrein? Bedrijfsoverdracht.
Helder Bedrijfsadvies Marja Dedden. Waarvoor Quickscan van uw bedrijf Ondersteuning bij het optimaliseren van de organisatie Hoe zet ik mijn bedrijf beter.
FISCALE ACTUALITEITEN VOOR DE DGA 26 november 2013.
Aantekeningen hoofdstuk 8. Een ondernemingsplan maken 1. Een goed idee en jezelf kennen als ondernemer. 3. Zoek naar benodigde vergunningen, diploma’s.
Woningbedrijf Oirschot Privatiseren of handhaven vanuit financieel perspectief 16 januari 2007 Henk van Rens Leon van den Hoogen.
Financieel Plan deel.
De mogelijkheden na de huisartsenopleiding:
Vraag en Aanbod van financiële middelen & nominale en reële rente
Intro.
Beste Havo 4..
Welkom Havo/vwo 3..
Het familiebedrijf door
liquiditeitsbegroting
Jongbloed Fiscaal Juristen N.V.
Financiering Onderneming richtlijnen Bank bij aanvraag
De Eindbalans De prognose eindbalans wordt opgesteld na 1 jaar met als basis de openingsbalans en de prognose resultatenrekening.
Enschede, 26 april 2012 (erg vroeg)
Presentatie dwaande met je bedrijf
Huren of kopen Voordelen van huren:
Financiering van de onderneming
EIGEN WONING © Dia van Berry Hagendijk.
Minimaal €221,- per maand minder
Transcript van de presentatie:

Workshop ‘groeien door bedrijfsovernames’; en de fiscale valkuilen ? Welkom

Voorstellen (1): Ing. Raimond Takkenberg RC RAB 1992; afgestudeerd als bedrijfskundige in Delft 2002; postdoctorale opleiding tot Register Controllers aan Erasmus universiteit afgerond 2012; leergang Register Adviseurs Bedrijfsopvolging, Fiscaal & Juridisch Sinds 1992 werkzaam geweest in diverse financiële functies (waaronder M&A) in productie en handelsorganisaties Sinds 2007 zelfstandige en eigenaar van de Takkeno groep als bedrijfsoverdracht adviseur. Lid van de brancheorganisatie BOBB en ingeschreven in het RAB-register

Voorstellen (2): Jan Giliam Belastingdienst Aanslagregeling 1980-1985 Deurwaarder 1985-1990 1990-1997; Inspecteur ondernemingen Amstelveen 1997-2000; Inspecteur grote ondernemingen Haarlem 2000-2007; Belastingadviseur Deloitte 2007-heden; Belastingadviseur/parner TEKZ Belastingadviseurs Expertise: Herstructurering/fusies/procederen Onroerend goed

Waarom een bedrijf kopen ? Waarom kiezen partijen ervoor om een bestaand bedrijf te kopen in plaats van zelf vanaf scratch iets op te bouwen ? Een bedrijf overnemen is makkelijk en brengt minder risico’s met zich mee dan het zelf starten van een onderneming. Een bestaand bedrijf is in feite een rijdende trein: omzet, klanten, leveranciers, personeel. Het is er allemaal. Voor (ex) managers die een bedrijf kopen is het grote voordeel dat het direct een inkomen genereert. Nadeel betalen van koopsom. Uit onderzoek blijkt dat de energie en de ideeën van de nieuwe eigenaar een positieve invloed hebben op de performance van het overgenomen bedrijf. Onderzoek heeft uitgewezen dat ruim negentig procent van de overgenomen bedrijven na 5 jaar nog steeds bestaat, terwijl van de starters na vijf jaar de helft is gesneuveld. Bij het stellen van de vraag, aanwezigen laten antwoorden en noteren op flipover

Het (Ver)koopproces Vertrouwen ! Gemiddelde doorlooptijd 9 maanden GHV Verkoopklaar maken Partij(en) benaderen Kennis maken V: Informatie K: voorstel Onderhandelen LOI / Concept ovk. Koopovk. Overdracht V: los laten ! K : Ondernemen ! GHV Acquisitie structuur Due Dilligence Financiering Informatie memorandum Waardebepaling Fiscale aspecten Juridische aspecten Vertrouwen ! Gemiddelde doorlooptijd 9 maanden

Soorten bedrijfsoverdrachten : ondernemer Verkoop / opvolging Stoppen Familie opvolging Derden Leiding en eigendom Strategisch of financieel Leiding Management buy out (MBO) Eigendom Management buy in (MBI) Emotionele overdracht !

Verkopende partijen (1) Waarom willen ondernemers (aan een derde) verkopen ? Geen (geschikte) opvolging binnen de familie (Naderen van de) pensioengerechtigde leeftijd Ziekte / arbeidsongeschiktheid Terug naar het vak (niet meer managen) ‘Gek’ van wet- & regelgeving (administratieve rompslomp)

Verkopende partijen (2) Wat willen verkopende partijen (doorgaans) ? Een kort overnametraject (geen gedoe) ‘Boter bij de vis’ (graag een hoge prijs) Een betrouwbare koper (die het bedrijf net zo runt als hij/zij) Wel advies (maar hou het overzichtelijk)

Kopende partijen(1) Voordat u begint Kopen van een bedrijf is een spannend, intensief en vaak ook een emotioneel proces. Bovendien is het niet in een paar maanden beklonken, gemiddeld één tot anderhalf jaar. Maak voor u zelf een duidelijk zoekprofiel. Wie niet weet wat hij zoekt, zal het ook nooit vinden.

Kopende partijen(2) Ondernemersprofiel Zoek profiel Kennis en ervaring Motivatie Kwaliteiten Persoonskenmerken E-scan ondernemerstest ! Zoek profiel Branche Regio Type bedrijf Risico Omvang Cash flow Stadium groeicyclus Tijdspad

Kopende partijen(3) Wat willen kopende partijen (doorgaans)? Zekerheid ! Veel informatie Zo mogelijk uitgesteld betaald (liefst een lage overnamesom) Geen 2 kapiteins op 1 schip

Fiscale faciliteiten Doorschuif inkomstenbelasting/premie volksverzekeringen Holdingstructuur: Bedrijfsfusie/splitsing Deelnemingsvrijstelling Fiscale eenheid (anti-misbruik bepalingen) BOF

Fiscale faciliteiten / BOF Voorwaarden Materiële onderneming Beleggingen <5% € 1.000.000 + 83% 5 jaar / 1 jaar

Kopen en verkopen van een onderneming (1) : Hoofdvragen: Wat? Wie? Hoe? Aandelen BV Cash, earn-out, schuld Activa / Passiva Privé (cum. preferente aandelen)

Overname structuur (1) Activa transactie: Voordelen Nadelen Betreft de koop van specifieke activa Voordelen Niet alle activa hoeven te worden overgenomen Overname tegen Economische waarde Koper kan fiscaal afschrijven Koper is niet aansprakelijk voor schulden, claims en aansprakelijkheden van verkoper De overgenomen activa kunnen als zekerheid dienen voor de financiering Nadelen Meerwaarde activa wordt als resultaat belast bij verkoper Koper moet opnieuw contracten sluiten met afnemers, toeleveranciers, huurders, etc. Bij de vraag wat kun je verkopen maken w onderscheid tussen een activatransactie en een aandelentransactie. Vraag: Wat zijn de voordelen? Wat zijn de nadelen? Komt minder vaak voor dan een aandelentransactie door deze nadelen

Wat over te nemen? A/P-transactie / B.V.: Aandelentransactie / B.V.: In beginsel steeds heffing van Vpb bij verkoper over stille reserves / goodwill / fiscale reserves Uitzonderingen: Verliescompensatie Bedrijfsfusiefaciliteit Voor koper hoger afschrijvingspotentieel Geen fiscale claims! Aandelentransactie / B.V.: Voor verkoper deelnemingsvrijstelling voor Vpb In aanmerking nemen Vpb latentie! Aankoopkosten niet aftrekbaar

Overname structuur (2) Aandelen transactie: Voordelen Nadelen Betreft koop van de aandelen van een vennootschap Alles “d’r op en d’r an” Voordelen Boekwinst op aandelen is onbelast (deelnemingsvrijstelling) Contracten met afnemers, toeleveranciers en personeel worden mee gekocht Nadelen Koper kan fiscaal niet afschrijven over de betaalde stille reserves Claims en aansprakelijkheden worden mee gekocht Onderneming als 1 geheel Vraag: waar zou je als koper meer voor willen betalen: activadeal of aandelendeal?  activa vanwege fiscale aftrek goodwill Koopsom is ook hoger, want verkoper moet afrekenen over boekwinst

Wie neemt over BV of privé? Aandelentransactie Creëren van een holdingstructuur: BV Toekomstige verkoop Management fee / dividendpolitiek Pensioen in eigen beheer / positie vastgoed Aftrek financieringsrente Aftrek in box II vs aftrek van operationele winsten target (fiscale eenheid) Let op aftrekbeperkingen!

Wie neemt over BV of privé? Activa/passiva VPB/AB tarief versus effectieve IB(box I) tarief (incl. ondernemingsfaciliteiten?) Aftrek financieringsrente

Hoe wordt er betaald? Cash / lening Earn-out, sale & lease back activa Renteaftrekbeperkingen indien financiering van verbonden partijen Earn-out, sale & lease back activa (wanneer) winstneming? Uitreiking van aandelen (aandelenfusie, bedrijfsfusie of juridische fusie)

Waarde drijvers van een bedrijf W&V: omzet bruto-winstmarge en operationele kosten Balans: investeringen vaste activa, voorraden, debiteuren en crediteuren Risico profiel van de onderneming:

Waardebepaling Waarom waardering? Zoeken naar een juiste prijsvorming bij de koop. Begrip en inzicht in hoe waarde kan worden beïnvloed (middellange termijn)

Waarderingsmethoden intrinsieke waarde rentabiliteitswaarde verdisconteerde kasstroom (DCF) multiple vuistregel vergelijking recente transacties GBV

Tot stand komen van de aan/verkoop prijs Waarde ≠ Prijs……. ……...Waarde > Prijs

Due diligence onderzoek Waarom? Enkele voorbeelden van fiscale aandachtspunten: Algemeen: aansprakelijkheid belastingschulden oude fiscale eenheid, vervallen reorganisatievrijstellingen Vpb en OVB en discussies met de Belastingdienst VPB: aanvaardbaarheid voorzieningen, waardering onderhanden werk, renteaftrekbeperkingen. BTW: herzieningsperiode og en privé gebruik auto LB: inlenen personeel en vaste kostenvergoedingen

Due Dilligence, fiscale aandachtspunten : Fiscale garanties Drempels Navorderingstermijn

Welke mogelijkheden tot financiering heeft de koper? Eigen vermogen Bank Informal investor Participatiemaatschappij Verkopende Partij

Bedrijfsoverdracht CASUS

Opdracht Beoordelen van de meest gunstige manier van bedrijfsoverdracht aan zoon Zonder benadeling van de dochters Op een zo eenvoudig mogelijke manier

Huidige structuur, balans W.P. Totale waarde € 1.400.000 Bedrijfspand € 2.200.000 W.P.H. Beheer B.V. Onderneming € 200.000 W.P.H B.V.

Aandachtspunten Voorkomen van: Schenkbelasting (20%) Inkomstenbelasting (25%) Overdrachtsbelasting (6%) Check pensioenuitvoering (waar zit de voorziening?)

Complicaties Niet alle kinderen nemen de onderneming over Bij latere overdracht pand 6% overdrachtsbelasting Bepaling juiste waarde pand en onderneming Directe overdracht aandelen W.P. Beheer B.V. leidt tot 25% inkomstenbelasting (verkoper)

Complicatie 1 Niet alle kinderen nemen de onderneming over: Schenking van aandelen is dan lastig om benadeling van de dochters te vermijden Toepassing bedrijfsopvolgingsregeling (BOF) uitgesloten Verkoop tegen reële prijs noodzakelijk (ook voor vermijding schenkbelasting)

Complicatie 2 Bij latere verkoop pand 6% OVB: Directe verkoop pand aan zoon kost 6% OVB Verkoop aandelen holding kost 6% OVB Verkoop aandelen holding inclusief werkmaatschappij is vrij van OVB Besparing voor zoon € 132.000 OVB!

Verkoop pand W.P. Zoon Bedrijfspand € 2.200.000 W.P. Beheer B.V. Holding W.P.H. B.V.

Complicatie 3 Bepaling juiste waarde pand en onderneming: Te lage verkoopwaarde resulteert in schenking Risico is 20% schenkbelasting over het verschil werkelijke waarde en gehanteerde waarde Oplossing: zuivere waardeberekening van de aandelen en taxatierapport pand

Complicatie 4 Heffing 25% inkomstenbelasting bij verkoop: Verkoop werkmaatschappij (zonder pand!) is belastingvrij voor holding Verkoop holding inclusief werkmaatschappij is belast met 25% inkomstenbelasting Heffing € 350.000 inkomstenbelasting Oplossing: afsplitsing (herstructurering)

Huidige structuur W.P. W.P. Beheer B.V. W.P.H. B.V.

Afsplitsing (1) W.P. W.P. Holding B.V. Pensioenvoorziening in ‘nieuwe’ holding W.P. Beheer B.V. W.P.H. B.V.

Afsplitsing (2) W.P. Zoon W.P. Holding B.V. Nieuwe Holding Pensioenvoorziening in ‘nieuwe’ holding W.P. Beheer B.V. Verkoop na 3 jaar! W.P.H. B.V.

Afsplitsing (3) W.P. Zoon W.P. Holding B.V. Nieuwe Holding Bank Aflossing Aflossing W.P. Holding B.V. Nieuwe Holding Bank W.P. Beheer B.V. Lening Lening W.P.H. B.V.

Gevolgen: Besparing € 132.000 OVB Besparing € 350.000 inkomstenbelasting Let op: 3 jaar wachtperiode!

Einde Tekz.nl Bedrijfsoverdracht.eu