Klimaatverandering, ook een bedreiging voor de financiële stabiliteit van België? De aanpak van de NBB 30 oktober 2017 Jo Swyngedouw Hoofd prudentieel beleid en financiële stabiliteit

Introduction L’impact du changement climatique sur la stabilité financière a gagné en importance et en attention Un cadre conceptuel (catégorisation des risques) est accepté au niveau international Les expositions du secteur financier belge ne sont pas négligeables (risques de transition) La politique des banques reste principalement centrée sur les énergies fossiles Actions et rôle de la BNB

Risques directs: passif des entreprises d’assurance Le secteur des assurance peut être fortement touché par le changement climatique en cas d’augmentation des charges de sinistres faisant suite à des conditions climatiques extrêmes. En Belgique, depuis 2007, toutes les polices d'assurance habitation couvrent obligatoirement presque toutes les catastrophes naturelles1. 25/05-26/05: Tempête 74 millions € 28/02, 14/07 et 10/11: Tempêtes et inondations 278 millions € 03/01-05/01: Tempête 46 millions € 07/06-10/06: Tempête 426 millions € 30/05-23/06: Tempêtes et inondations 305 millions € Sources: Assuralia, BNB. 1 Ceci n’est cependant pas automatique dans tous les pays du monde: aux Pays-Bas, l’assurance habitation ne couvre généralement pas les dégâts dus aux inondations (source: DNB)

Risques directs: les expositions aux régions vulnérables sont limitées Les expositions des institutions financières belges aux pays « modérément vulnérables » sont principalement situées aux Pay-Bas (4% pour les banques et pour les entreprises d’assurance) et en Turquie (2% pour les banques). Sources: S&P, BNB.

Risques de transition: Secteur bancaire Les prêts accordés à des entreprises belges actives dans des secteurs vulnérables aux risques de transition sont évalués à 61 milliards d’euros. Ils consistent principalement en des prêts aux entreprises actives dans les secteurs de de la construction et la production d’électricité et gaz. Cette analyse est toutefois partielle et ne couvre pas (encore) les prêts à des sociétés étrangères, les portefeuilles d’obligations et les participations des banques belges. Source: BNB.

Risques de transition: Secteur des assurances Les expositions des assureurs belges aux secteurs les plus vulnérables aux risques de transition sont évalués à 20 milliards d’euros, soit 6,5% de l’ensemble des investissements. La part la plus importante de ce montant concerne le secteur de la production d’électricité et de gaz, qui représente 2,6% des investissements totaux. Source: BNB.

Energiebeleid grote Belgische banken Energiebeleid meeste grote Belgische banken is nog steeds erg gericht op fossiele brandstoffen (transitierisico) TOCH ambitie om meer en meer af te stappen van de financiering van activiteiten gelieerd aan fossiele brandstoffen (druk publieke opinie) Er is evenwel een sterke heterogeniteit in ambitie en vooropgestelde timing

Green finance Financiële sector kan een transitie naar een groene economie stimuleren door het financieren van groene investeringen en activiteiten gelieerd aan hernieuwbare energie Aanbieden en ondersteunen van groene of duurzame obligaties/en of fondsen Duurzaamheidsleningen: marge afhankelijke van Environmental, Social and Governance (ESG)-rating  oktober 2017: consortium 4 grote banken geeft eerste Belgische duurzaamheidslening aan Bpost MAAR Green finance = risico ? (green washing: reputatieschade, aansprakelijkheid) Green finance als onderdeel van “SRI” (Socially Responsible Investment of Sustainable & Responsible Investement) funds Ranking meeste inspanningen green economy Kredietportefeuille: energiebeleid Belfius KBC ING BNPP Aanbieden green bonds

Actions et rôle de la BNB BNB en tant qu’autorité microprudentielle: Risques liés au changement climatique = un risque parmi d’autres types de risques Risque relevant pour les entreprises d’assurance non-vie (risques directs) et pour l’ensemble du secteur financier (risques de transition) Les risques sont-ils (suffisamment) intégrés dans le cadre d’analyse des institutions financières ? Les risques sont-ils correctement identifiés ? (risques directs/indirects, risques de réputation, etc…) Les institutions financières disposent-elles d’une stratégie cohérente ? Rappel: cadre microprudentiel pour la majorité des banques belges  Mécanisme de surveillance unique (SSM – Single Supervisory Mechanism)

Actions et rôle de la BNB BNB en tant qu’autorité macroprudentielle: Soutenir les initiatives internationales (FSB) et nationales (Loi 3/9/2017 – transposition directive UE) visant à une meilleure publicité des expositions Améliorer/affiner/développer les outils d’analyse des risques pour le secteur financier et la stabilité financière (reporting, enquêtes, tests de sensibilité, etc…) Intégrer les risques liés au changement climatique plus fortement dans l’analyse macroprudentielle (publications, FSR, etc…)