Erasmus Universiteit Rotterdam Het bereik van de compliance functie Inleiding Kernvraag Relevantie Context/ ‘setting the scene’ Voorgestelde aanpak en antwoord Tot besluit

Erasmus Universiteit Rotterdam Kernvraag Ziet regulatory compliance voor zover dit zich richt tot de financiële sector, op alle mogelijke, cq om het even welke normen/ normering die mogelijkerwijze financiële ondernemingen raken?

Erasmus Universiteit Rotterdam ‘Basel’ on compliance I Compliance risk: the risk of legal or regulatory sanctions, material financial loss, or loss to reputation a bank may suffer as a result of its failure to comply with laws, regulations, rules, related self-regulatory organisation standards, and codes of conduct applicable to its banking activities.

Erasmus Universiteit Rotterdam ‘Basel’ on compliance II Compliance laws, rules and standards generally cover matters such as observing proper standards of market conduct, managing conflicts of interest, treating customers fairly, and ensuring the suitability of customer advice. They typically include specific areas such as the prevention of money laundering and terrorist financing, and may extend to tax laws that are relevant to the structuring of banking products or customer advice. A bank that knowingly participates in transactions intended to be used by customers to avoid regulatory or financial reporting requirements, evade tax liabilities or facilitate illegal conduct will be exposing itself to significant compliance risk.

Erasmus Universiteit Rotterdam ‘Basel’ - Outsourcing Acknowledging the importance of avoiding coverage by provisions directed at outsourcing by financial institutions, of tasks that are normally beyond the remit of financial supervisors, such as the provision of water or office furniture (even though theoretical but extreme scenarios could be construed in which these services became of relevance to supervisors).

Erasmus Universiteit Rotterdam Het wetsperspectief De soliditeit van de financiële sector is van belang voor de individuele cliënt. Precies híer komen de thema’s van de kennis onbalans tussen cliënt en financiële dienstverlener en prudentieel toezicht samen. Als gevolg van de kennis onbalans is de cliënt onvoldoende in staat om de soliditeit van de financiële onderneming te beoordelen.

Erasmus Universiteit Rotterdam Concept Welke regelgeving heeft specifiek betrekking op financiële ondernemingen? Dat móet een resultante vormen van de afweging door de wetgever ten aanzien van waar er een noodzaak tot toezicht bestaat – zonder regulering is de verwezenlijking van het algemeen belang niet gewaarborgd; Specifiek die gebieden waar er een veronderstelde kennis onbalans is; én Waar, in de afweging, de bescherming van dat belang voorrang verdient boven ‘partijautonomie’.

Erasmus Universiteit Rotterdam Expansion of core themes Compliance: adherence to each and any norm possibly affecting the company? The nature of the interest protected by the norm defines whether regulatory compliance has its role to play The defining element is the public interest/ common good The context is shaped by the nature of the company’s activities

Erasmus Universiteit Rotterdam ‘Odd one out’ - witwaspreventie De keuze van de wetgever om private partijen te betrekken/ ‘impliceren’ in een domein dat traditioneel exclusief behoorde tot dat van de overheid, is gestoeld op een afweging: het belang van de strijd tegen witwassen is groter dan dat van de traditionele scheiding der machten.