Beleggingsleer Siem de Ruijter Jan Van Doorslaer

Presentatie over: "Beleggingsleer Siem de Ruijter Jan Van Doorslaer"— Transcript van de presentatie:

1 Beleggingsleer Siem de Ruijter Jan Van Doorslaer
Hoofdstuk 8 Staatsbon

2

3 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Definitie Zelfde kenmerken als kasbon Sinds ’96: 4 x per jaar uitgifte 4 maart 4 juni 4 september 4 december Inschrijvingen gedurende +/- 8 dagen ervoor Uitgegeven door de overheid (de Staat) Particulieren Coupures bv. 200 EUR © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

4 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Definitie Vaste looptijd (meestal 5 of 8 jaar) Rentevoet ligt bij aanvang vast Net voor inschrijvingsperiode wordt uitgifteprijs vastgelegd afhankelijk van evolutie rentevoet voor de looptijd van de staatsbon © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

5 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Definitie Als rentevoet is gestegen (tussen bekendmaken van de uitgifte en start van de inschrijvingsperiode) zal uitgifteprijs lager liggen dan 100 % van de nominale waarde uitgifte onder pari Voorbeeld: Staatsbon 5 jaar met rentevoet van 3 % Stijging van rentevoet op 5 jaar met 1 % Zal uitgifteprijs ongeveer op 95 % liggen © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

6 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Definitie Als rentevoet is gedaald (tussen bekendmaken van de uitgifte en start van de inschrijvingsperiode) zal uitgifteprijs lager hoger dan 100 % van de nominale waarde uitgifte boven pari Voorbeeld: Staatsbon 8 jaar met rentevoet van 4 % Daling van rentevoet op 8 jaar met 0,5 % Zal uitgifteprijs ongeveer op 104 % liggen © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

7 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Soorten Belgische staatsbons 5 jaar 8 jaar 5-7 (mogelijkheid om te verlengen aan gewaarborgde minimumrente) 3-5-7 (mogelijkheid om te verlengen aan gewaarborgde minimumrente) Buitenlandse staatsbons Amerikaanse Nederlandse Griekse … © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

8 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Soorten - voorbeelden Staatsbon op 5 jaar Kunnen verlengd worden tot 7 jaar tegen dezelfde rente Na 5 jaar Verlengen of niet Beslissing op basis van huidige rente Met welke rente zal je vergelijken? © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

9 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Soorten - voorbeelden Staatsbon 3-5-7 Kunnen 2 maal verlengd worden Na 3 jaar (tot 5 jaar) Na 5 jaar (tot 7 jaar) Bij elke verlenging wordt rentevoet herzien Indien marktrentevoet is gestegen wordt rentevoet op uw staatsbon verhoogd nieuwe rente = rente die Staat betaalt op leningen op 2 jaar Indien marktrentevoet is gedaald geniet u van gewaarborgde minimumrente © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

10 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Soorten - voorbeelden Staatsbon op 5 jaar met jaarlijks aanpasbare rente Rente = rente op 1 jaar Na elk jaar kan staatsbon worden stopgezet Wanneer ga je dit doen? © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

11 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

12 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

13 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Veiligheid Veilige belegging want gewaarborgd door de Staat sinds 2010 worden hier toch vragen bij gesteld ook landen kunnen in financiële problemen komen Ratingbureaus © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

14 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

15 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Liquiditeit Kunnen tijdens hun looptijd verhandeld worden op de beurs Noteren elke dag op de beurs Prijs Afhankelijk van Huidige rentevoet Resterende looptijd © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

16 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Liquiditeit Marktrentevoet gestegen prijs kan < 100 % van aankoopprijs Marktrentevoet gedaald prijs kan > 100 % van aankoopprijs © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

17 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Return Rente Competitief met kasbon Verschillende formules (zie folder) Berekening zelfde als bij kasbon © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

18 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Return - oefening Oefening pagina 157 Zoek de laatste uitgifte van staatsbons door de Belgische staat? Wat is de intrestvoet? Wordt de staatsbon onder of boven pari uitgegeven? Wat is de rating die van toepassing is voor Belgische staatsbons? Antwoord: © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

19 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Fiscaliteit Inkomsten: 21 % roerende voorheffing (of 25 % voor grote roerende inkomsten) © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

20 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Kosten Inschrijving op nieuwe uitgifte geen kosten Bewaren staatsbons bank zal meestal kosten aanrekenen + / - 0,20 % van belegde bedrag Aankoop via de beurs 0,09 % beurstaks sommige banken rekenen nog transactiekosten aan © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

21 © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer
Voor- en nadelen + - Rentevergoeding ligt vast Geen fysieke levering meer mogelijk Rentevergoeding volgens de rentemarkt Roerende voorheffing te betalen op rente Veilige belegging  Geen kosten  © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer

22 Topic: kredietwaardigheid
Kredietrating Rabobank: AA Kredietrating Belgische Staat: AA- Analyseer dus telkens grondig de voor- en nadelen van vergelijkbare producten: Spaarrekening Kasbon Termijnrekening Staatsbon 5 beoordelingscriteria!!! veiligheid, liquiditeit, rendabiliteit, fiscaliteit en kosten © Uitgeverij De Boeck Beleggingsleer