Indekking Portefeuille mei 2008 Wat en hoe & Waarom en timing.

Presentatie over: "Indekking Portefeuille mei 2008 Wat en hoe & Waarom en timing."— Transcript van de presentatie:

1 Indekking Portefeuille mei 2008 Wat en hoe & Waarom en timing

2 1. Wat en Hoe Niets aan het toeval overlaten

3 Onze situatie: 100.000 euro in aandelen Ongeveer 50.000 in België Ongeveer 50.000 in België 50.000 elders: 50.000 elders: –16.000 in £ en $ –10.000 in Rom en Bulg –24.000 Parijs Amsterdam en Xetra Als de indexen dalen, daalt onze portefeuille in een zelfde mate mee en zijn we snel een paar 1000 euro kwijt. Daling 7% is 7.000 euro weg (zie fin. verslag 10% deze maand) Als de indexen dalen, daalt onze portefeuille in een zelfde mate mee en zijn we snel een paar 1000 euro kwijt. Daling 7% is 7.000 euro weg (zie fin. verslag 10% deze maand) Uitganspunt: Uitganspunt: –Geveven dat de de beurzen staan voor een sterke correctie op enkele maanden, wat doen we dan?

4 3 mogelijkheden: We doen niets. Het is tijdelijk en geloven in een herstel We doen niets. Het is tijdelijk en geloven in een herstel –Het geld zijn we wel kwijt, want we hadden lager kunnen instappen. Dus: We vekopen alles en kopen hetzelfde terug over enkele maanden We vekopen alles en kopen hetzelfde terug over enkele maanden – ‘t is werk, niet alles kan lager terug gekocht worden en – je hebt 2 keer transactiekosten, dus: Indekken via een financieel instrument Indekken via een financieel instrument – we kopen een turbo short, een put Optie op de Bel20, een warrant

5 Wat is een Turbo-short? Turbo long Turbo long Onderliggen de waarde Onderliggen de waarde Turbo short Turbo short Een Turbo is een financieel instrument waarbij de bank een deel van uw onderliggende waarde bij financiert. De bank leent een deel bij. Een Turbo is een financieel instrument waarbij de bank een deel van uw onderliggende waarde bij financiert. De bank leent een deel bij. Turbo’s hebben een verschillende hefboom afhankelijk van de hoeveelheid die de bank bijfinanciert Turbo’s hebben een verschillende hefboom afhankelijk van de hoeveelheid die de bank bijfinanciert Aandelenposities afdekken met Index Turbo’s Short Aandelenposities afdekken met Index Turbo’s Short

6 Hoe gebruiken we een Turbo-short? NL0006095499 / 609549 MeiJuni Bel 20 daalt met 10%3.928 3535,00 Prijs turbo48 Volledige indekking 10.000/4= 2500 stuks10.000€20.000€ Winst met de Turbo10.000€ Verlies in aandelen-10.000€ Enkele scenario’s Enkele scenario’s steeds nul-operatie, ook als de Bel 20 maar 5% daalt steeds nul-operatie, ook als de Bel 20 maar 5% daalt

7 Hoe gebruiken we een Turbo-short? NL0006095499 / 609549 7 Mei4 Juni Bel 20 stijgt met 5 %3.928 4102 Prijs turbo (hefboom=9,82)42,34 Volledige indekking 10.000/4= 2500 stuks10.000€5. 850€ Verlies met de Turbo- 4.154€ Winst met aandelen+ 5.000€ Enkele scenario’s Enkele scenario’s Resultaat: 850€ winst Resultaat: 850€ winst Overigens is de 850€ de rente op het geleende bedrag Overigens is de 850€ de rente op het geleende bedrag

8 Hoe gebruiken we een Turbo-short? NL0006095499 / 609549 7 Mei4 Juni Bel 20 stijgt met 7.5 %3.928 4200 Prijs turbo (hefboom=9,82)41,36 Volledige indekking 10.000/4= 2500 stuks10.000€3.400€ Verlies met de Turbo- 6.600€ Winst met aandelen+ 7.500€ Enkele scenario’s Enkele scenario’s Resultaat: 900€ winst Resultaat: 900€ winst 4200 is ook het stop-loss-niveau. Dit betekent dat als de Bel 20 verder stijgt het restbedrag wordt uitgekeerd. 4200 is ook het stop-loss-niveau. Dit betekent dat als de Bel 20 verder stijgt het restbedrag wordt uitgekeerd.

9 Slotbalans: Resultaat is dus steeds positief: Resultaat is dus steeds positief: –Daalt de Bel 20: ingedekt –Stijgt de Bel20: lichte winst Maar: we laten wel het maximale stijginspotentëel liggen als de Bel20 stijgt, want we hebben betaald voor een verzekering die we niet gebruiken. Maar: we laten wel het maximale stijginspotentëel liggen als de Bel20 stijgt, want we hebben betaald voor een verzekering die we niet gebruiken.

10 Dus: varieren Minder indekken Minder indekken –enkel de 50.00€ die in Brussel belegd is Indekken met een grotere hefboom: Indekken met een grotere hefboom: –Sneller stop-loss niveau bereiken

11 2. Waarom en Timing Niets aan het toeval overlaten

12 Klopt de uitganssituatie? Waarom gaat de beurs dalen? Waarom gaat de beurs dalen?