Short gaan Ruerd Heeg Aandelen selecteren als waardebelegger (2013) Beleggen in bull- en bearmarkten (2014) Zie www.aandelenselecteren.nl.

Presentatie over: "Short gaan Ruerd Heeg Aandelen selecteren als waardebelegger (2013) Beleggen in bull- en bearmarkten (2014) Zie www.aandelenselecteren.nl."— Transcript van de presentatie:

1 Short gaan Ruerd Heeg Aandelen selecteren als waardebelegger (2013) Beleggen in bull- en bearmarkten (2014) Zie www.aandelenselecteren.nl

2 Inhoud Hoe kijkt een waardebelegger aan tegen short gaan? Waarom juist nu short gaan? Voordelen/nadelen short gaan Shortstrategieën 2 www.aandelenselecteren.nl

3 Wat is waardebeleggen? Sterk ondergewaardeerde aandelen kopen Short gaan in sterk overgewaardeerde aandelen Winstgevendheid wetenschappelijk onderzocht: – Langjarige beursstatistieken – Experimentele psychologie In de praktijk gebracht door veel Amerikaanse miljardairs. Meer weten? Veel Engelstage boeken en mijn 2 Nederlandstalige boeken. 3 www.aandelenselecteren.nl

4 4

5 Waarom nu? Aandelenmarkt staat historisch hoog Er zijn weer veel overgewaardeerde sectoren 5 www.aandelenselecteren.nl

6 Shiller PE is hoog 6 www.aandelenselecteren.nl

7 Veel hypes en bubbles 3D printers Cloud software Sociale media: Twitter, Facebook, Linkedin Biotech Aandelen als Tesla Motors, Amazon.com, JD.com, GoPro 7 www.aandelenselecteren.nl

8 Voordelen short gaan Verdienen op fundamentele analyse ook bij hoge markt Altijd verdienen: ook bij dalende markt Minder volatiliteit in je beleggingsportefeuille Verzekering tegen plotselinge crash Aandelen als short seller analyseren 8 www.aandelenselecteren.nl

9 Nadelen short gaan Op den duur stijgen aandelen Het kost geld bij gelijkblijvende koersen Risico’s zeer groot – Risico op margin calls – Risico op terugvragen geleende aandelen Weinig wetenschappelijk onderzoek naar goede shortstrategieën 9 www.aandelenselecteren.nl

10 Volkswagen short squeeze 10 www.aandelenselecteren.nl

11 Slechte bedrijven shorten Bij sterk overgewaardeerde aandelen: – Pelikan, Twitter Bedrijven die frauderen of manipuleren – Imtech, ITT Educational Services Bedrijven die dringend geld nodig hebben – Imtech, KPN Eindige inkomsten: – PDL BioPharma (PDLI), USEC 11 www.aandelenselecteren.nl

12 Merk onder druk: Pelikan 12 www.aandelenselecteren.nl

13 Niet: sterke groeiers Facebook, Amazon.com, Twitter, Linkedin Vaak winstloze groei Pas short gaan als de omzetgroei ten einde is 13 www.aandelenselecteren.nl

14 Niet: Amazon.com 14 www.aandelenselecteren.nl

15 Boekhoudkundige manipulaties ITT Educational Services – Omzet financieren door leningen aan werklozen zonder geld – Leningen wel garanderen maar buiten de balans – $13 in 2013, $45 in 2014, – Minder dan $5 nu, nadat de authoriteiten in actie zijn gekomen – Een $0??? – Aandachtspunt: hoe weet je dat er gelogen wordt 15 www.aandelenselecteren.nl

16 Andere shortstrategieën Anticiperen op verkoopgolf Trackers shorten 16 www.aandelenselecteren.nl

17 Anticiperen op verkoopgolf Spin-offs Overnames met betaling in aandelen IPO failliet gegane Amerikaanse bedrijven Na verwachte eenmalige meevaller Verwijdering uit index 17 www.aandelenselecteren.nl

18 Spin-offs (1): Knowles 18 www.aandelenselecteren.nl

19 Spin-offs (2): HART 19 www.aandelenselecteren.nl

20 Overname betaald in aandelen: FNB United 20 www.aandelenselecteren.nl

21 IPO na faillissement: General Motors 21 www.aandelenselecteren.nl

22 Eenmalige meevaller: GSV Capital 22 www.aandelenselecteren.nl

23 Eerst eenmalige meevaller dan verwijdering uit index: Intelliquent 23 www.aandelenselecteren.nl

24 Trackers shorten Trackers met hefboom Hoe meer volatiliteit hoe beter te shorten Hoe groter de hefboom hoe beter te shorten Bv RUSS: Rusland 3x bearish, Bv VXX: tracker index VIX, volatiliteit S&P500 24 www.aandelenselecteren.nl

25 ETF VXX versus index VIX 25 www.aandelenselecteren.nl

26 26 www.aandelenselecteren.nl

27 Meer: 2 boeken: Aandelen selecteren als waardebelegger Beleggen in bull- en bearmarkten Beide boeken geschreven door Ruerd Heeg Te koop op www.aandelenselecteren.nl of in de boekhandel.www.aandelenselecteren.nl 27 www.aandelenselecteren.nl