Ervaringen met Turbo's Ervaringen met Turbo's ‘s-Gravendeel, 10-11-2005 Dhr. P.W. de Vos

Slides:



Advertisements
Verwante presentaties
H20:Voorraadwaardering
Advertisements

H 11: Eigen vermogen 11.1: aandelenvermogen 11.2: emissie van aandelen
IEX helpt Wat moet ik nu doen? Hoe lang gaat de kredietcrisis nog duren? Hoe richt ik mijn portefeuille in voor de toekomst?
FOREX Welkom.
‘onderscheidend of inconsistent?’
Kan Wiskunde de beurs kloppen?
groei met TTW witlof uien aardappelen granen bloembollen chicory
Retail Marketing Services
UNILEVER BELGIUM Aandelenoptieplan.
BRIDGE Vervolgcursus Vervolg op starterscursus Bridgeclub Schiedam ‘59 info: Maandagavond: 19: – of
Presentatie: Hoe bouw en bescherm je een portefeuille
November 2013 Opinieonderzoek Vlaanderen – oktober 2013 Opiniepeiling Vlaanderen uitgevoerd op het iVOXpanel.
Wij, in een veranderende markt Platform Wonen Leeuwarden Ger W. Hukker, 5 april 2012.
Elimineer het dollarrisico uit uw portefeuille
Beleggingsstudieclub
ForestProfitTrader Een complete handelsmethodiek.
Margin Call - Introductie Floris Heukelom
De verschillende fasen in de elektronische noterings- procedure.
Vereniging Nederlands Beleggers Netwerk Presenteert Minicursus Technische analyse, Lijnchart en barchart.
Ronde (Sport & Spel) Quiz Night !
Natuurlijke Werkloosheid en de Phillipscurve
prNBN D addendum 1 Deel 2: PLT
Moneypicker Group Vof, na 1 januari 2007: 1 Season’s GREETINGS.
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer BV. Rotterdam, 2 november 2000 ten behoeve van: Opties in de praktijk door: Hans Tielkemeijer.
Het prijs- of marktmechanisme I
Wat levert de tweede pensioenpijler op voor het personeelslid? 1 Enkele simulaties op basis van de weddeschaal B1-B3.
Febelfin – Studiedag “De beurs vandaag” Leen Van Wambeke Retail Marketing Services Euronext Brussels.
Sparen, Kapitaalaccumulatie, en Productie - De Lange Termijn
Inkomen les 7 27 t/m 37.
Inkomen Begrippen + 6 t/m 10 Werkboek 6. 2 Begrippen Arbeidsverdeling Verdeling van het werk in een land.
1 © GfK 2012 | Supermarktkengetallen | GFK SUPERMARKTKENGETALLEN ‘Hoe ontwikkelt het aantal kassabonnen zich?’ ‘Wat is de omzet van de supermarkten.
1 © GfK 2012 | Supermarktkengetallen | GFK SUPERMARKTKENGETALLEN ‘Hoe ontwikkelt het aantal kassabonnen zich?’ ‘Wat is de omzet van de supermarkten.
Stop eens een turbo in je portefeuille. Lansceringsslogan ABN -AMRO.
2006 Goed Beursjaar Dow Jones -0.7% 16% Nikkei 39% 7% Bel20 21% 24% Nasdaq 1% 10% CAC40 24% 18% Aex 26% 13% Dollar 15% -10%
Indekking Portefeuille mei 2008 Wat en hoe & Waarom en timing.
Van Valckenborgh Dirk Februari Definitie “optie op aandelen” : Recht / Verplichting om een standaardhoeveelheid aandelen te kopen (call-optie –
RSI traders valuta Intraday trading.
Presentatie: Hoe bouw ik een portefeuille op?
20/08/ DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week
Hoe en waar wordt de keuze voor de nieuwe auto bepaald? AutoRai 2005 Amsterdam, 10 februari 2005 Anne Hoff Research Director Interview-NSS.
MARktSTUDIE commercialisatie snoekbaars
1 Week /11/ Dalende beurzen Blijkbaar is de macht van de centrale banken in de wereld overroepen Men kan niet blijven de mensen.
22/11/ DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week
24/11/20141 DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week
1 Week 38/ /11/ Voor oktober vrezen velen onder ons een crash Wat denken wij?? Voor de VS zien we weinIg kans van een crash gezien.
12/12/20141 DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week
1 Week /03/ is gestart in mineur De voorspellingen van alle groten der aarden dat de beurzen zouden stijgen is omgekeerd uitgedraaid.
1 DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week The Greek Bank Run Spreads To All Four Largest Banks.
1 DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week Us$ stijgt en de VS markten en grondstoffen markten+ obligatie markten storten ineen.
1 DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week
1 DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week
Turbo’s: Beleggen in de hoogste versnelling
1 DE ADVIEZEN VAN BEURSMAKELAAR BERNARD BUSSCHAERT Week
Opties Wat zijn opties Oorspronkelijke functie Call - optie –het recht om gedurende een afgesproken periode de onderliggende waarde tegen een afgesproken.
TECHNISCHE ANALYSE Januari 2010 Van Valckenborgh Dirk.
Bart Van der Veken Senior Financial Engineer Belfius Bank VFB Beleggerscongres 10 Oktober 2015, Antwerpen.
Aanvallen en verdedigen met opties. Inhoud presentatie  Factoren van invloed op de prijsvorming van opties  Grieken  Aanvallen met opties  Verdedigen.
Erik Mauritz, RBSHCC Beleggen Symposium Op zoek naar rendement.
Beleggen Opties Futures Beleggingskengetallen
Beleggen en financiële markten Hoofdstuk 4 Aandelen
Short gaan Ruerd Heeg Aandelen selecteren als waardebelegger (2013) Beleggen in bull- en bearmarkten (2014) Zie
4 april 2009Scientific Options Trading VOF ( 1 Scientific Options Trading Handelen in opties op basis van engineering principes Dr.
Handelsalgoritmen voor dagopties
Handelsalgoritmen voor dagopties
Optie Een optie is een recht om bijvoorbeeld een aandeel gedurende een bepaalde periode tegen een vooraf afgesproken prijs te mogen kopen of verkopen.
Transcript van de presentatie:

Ervaringen met Turbo's Ervaringen met Turbo's ‘s-Gravendeel, Dhr. P.W. de Vos

Inhoud  Inhoud  Basisbegrippen  Waarom turbo’s?  Vergelijking turbo-optie en turbo-future  Aanbod aan turbo’s (aandelen, indices, grondstoffen, obligaties en valuta)  Ervaringen met turbo’s  Real-time koersen + diepte van het boek  Money management (KPN TL)  Rendement v.a. juni 05  Volatiliteitsonderbreking  Plannen  Bronnen  Reserve sheet: vergelijking brokers

Basisbegrippen Een aandeel gekocht met deels eigen en deels geleend geld + Stop loss (SL)Een aandeel gekocht met deels eigen en deels geleend geld + Stop loss (SL) Koers onderliggende waarde = Referentieniveau (Ref)Koers onderliggende waarde = Referentieniveau (Ref) Geleend geld = Financieringsniveau (Fin); wordt dagelijks bijgesteldGeleend geld = Financieringsniveau (Fin); wordt dagelijks bijgesteld Stop loss long turbo: Fin + 2 à 3 %; wordt maandelijks bijgesteldStop loss long turbo: Fin + 2 à 3 %; wordt maandelijks bijgesteld Ratio: Schaalfactor bij hoge en lage koersen onderliggende waarden (aandelen meestal ratio 1)Ratio: Schaalfactor bij hoge en lage koersen onderliggende waarden (aandelen meestal ratio 1) Voorbeeld KPN TL 7,2 d.d Voorbeeld KPN TL 7,2 d.d Ref: € 8,15, SL: € 7,20, Fin: € 6,64, ratio: 1 theor. waarde turbo: ABS(€ 8,15 - € 6,64) = € 1,51 hefboom € 8,15 / € 1,51 = 5,4

Waarom turbo’s? Hoog rendement door hefboomHoog rendement door hefboom Kleinere inleg dan bij rechtstreeks kopen onderliggende waardeKleinere inleg dan bij rechtstreeks kopen onderliggende waarde Spread van ca. € 0,05Spread van ca. € 0,05 Kunnen profiteren van stijgende én dalende koersenKunnen profiteren van stijgende én dalende koersen Beleggen in veel verschillende (soorten) onderliggende waardenBeleggen in veel verschillende (soorten) onderliggende waarden NB i.v.m. eis voor goed money management specifiek voor meer ervaren belegger!NB i.v.m. eis voor goed money management specifiek voor meer ervaren belegger!

Vergelijking Turbo - Optie Optie kent eindige looptijd met (beperkte) tijdspremie/ verwachtingswaardeOptie kent eindige looptijd met (beperkte) tijdspremie/ verwachtingswaarde Turbo onbeperkte looptijd en geen tijdpremieTurbo onbeperkte looptijd en geen tijdpremie Optie en Turbo kennen beide hefboomwerkingOptie en Turbo kennen beide hefboomwerking Optie heeft variabele delta; Turbo delta = 1Optie heeft variabele delta; Turbo delta = 1

Vergelijking Turbo - Future Kans op onbeperkte verliezen bij futureKans op onbeperkte verliezen bij future Bij turbo beperkte verliezen door stop lossBij turbo beperkte verliezen door stop loss Future: dagelijkse verrekening o.b.v. professionele renteFuture: dagelijkse verrekening o.b.v. professionele rente Turbo: dagelijkse aanpassing financieringsniveau o.b.v. (hogere) commerciële rente (momenteel 2% + 1,5%)Turbo: dagelijkse aanpassing financieringsniveau o.b.v. (hogere) commerciële rente (momenteel 2% + 1,5%) Future: margin (afh. aanbieder)Future: margin (afh. aanbieder) Turbo: geen marginTurbo: geen margin

Aanbod Turbo’s per type Aandelen167 (47%) Indices101(29%) Grondstoffen 34 (10%) Obligaties 33 (9%) Valuta 18 + (5%) Totaal353 (100%)

Turbo’s op aandelen Heineken (4) ING (9) Intel (4) KPN (7) Nokia (8) Numico (4) Philips (8) Reed Elsevier (4) Royal Dutch Shell (13) TNT (5) Unilever (5) VNU (5) Wolters Kluwer (4) ABN AMRO (5)ABN AMRO (5) Aegon (9)Aegon (9) Ahold (6)Ahold (6) Akzo Nobel (5)Akzo Nobel (5) Apple (7)Apple (7) ASML (7)ASML (7) Buhrmann (6)Buhrmann (6) Corus (7)Corus (7) DSM (5)DSM (5) eBay (4)eBay (4) Fortis (8)Fortis (8) Getronics (7)Getronics (7) Google (6)Google (6) Hagemeyer (5)Hagemeyer (5)

Turbo’s op indices AEX (21) AEX (21) AMEX Biotech (5) AMEX Biotech (5) AMEX Oil (6) AMEX Oil (6) CAC (5) CAC (5) CECE (5) CECE (5) DAX (11) DAX (11) Dow Jones (6) Dow Jones (6) EuroStoxx 50 (7) EuroStoxx 50 (7) HSCEI (3) NASDAQ 100 (4) Nikkei 225 (6) RDX Index (6) S&P 500 (5) S&P ASX 200 (4) S&P Homebuilding Index (7)

Turbo’s op grondstoffen EdelmetalenEdelmetalen Goud (10) Goud (10) Palladium (5) Palladium (5) Platinum (5) Platinum (5) Zilver (5) Zilver (5) Energie Brent Crude Oil Future (9)

Overige turbo’s ObligatiesObligaties Bobl Future (4) Bobl Future (4) Bund Future (10) Bund Future (10) BUXL Future (4) BUXL Future (4) JGB Future (3) JGB Future (3) Schatz Future (4) Schatz Future (4) T-Bond Future (4) T-Bond Future (4) T-Note Future (4) T-Note Future (4) Valuta EUR/JPY (3) EUR/USD (13) USD/CNY (2)

Ervaringen met turbo’s 1/3 Toenemende belangstelling voor en toenemend aanbod van turbo’sToenemende belangstelling voor en toenemend aanbod van turbo’s Software leveranciers spelen hierop inSoftware leveranciers spelen hierop in Naamgeving turbo’s is nu redelijk stabielNaamgeving turbo’s is nu redelijk stabiel Tweewekelijks uitgifte nieuwe turbo’s en soms nieuwe onderliggende waardenTweewekelijks uitgifte nieuwe turbo’s en soms nieuwe onderliggende waarden Verschil tussen financieringsniveau en stop loss bij turbo’s op aandelen in de praktijk groter (tot 10% i.p.v. 2-3 %) dan in voorlichtingsfolderVerschil tussen financieringsniveau en stop loss bij turbo’s op aandelen in de praktijk groter (tot 10% i.p.v. 2-3 %) dan in voorlichtingsfolder

Ervaringen met turbo’s 2/3 Ratio’s soms niet rationeel (vb GTN, RD, PHI)Ratio’s soms niet rationeel (vb GTN, RD, PHI) Spread is procentueel groot bij turbo’s van fondsen met lage koersen of bij turbo’s met hoge ratioSpread is procentueel groot bij turbo’s van fondsen met lage koersen of bij turbo’s met hoge ratio Bij raken stop loss geen verkoopkosten;Bij raken stop loss geen verkoopkosten; Vervolgens praktisch 100% uitkering van verschil financieringsniveau en stop lossVervolgens praktisch 100% uitkering van verschil financieringsniveau en stop loss Handelsdag van 9:05 tot 17:25, daarbuiten geen reële koersinformatie beschikbaar => vertrouw op berekende theoretische waarde turbo en geef ALTIJD een limiet order opHandelsdag van 9:05 tot 17:25, daarbuiten geen reële koersinformatie beschikbaar => vertrouw op berekende theoretische waarde turbo en geef ALTIJD een limiet order op

Ervaringen met turbo’s 3/3 Koersinfo bij ABN AMRO min. 15 min. vertraagd; bij Alex real time informatie in orderticketKoersinfo bij ABN AMRO min. 15 min. vertraagd; bij Alex real time informatie in orderticket Incidenteel binnen beursuren niet mogelijk te handelen (vb KPN TL 6.1 op )Incidenteel binnen beursuren niet mogelijk te handelen (vb KPN TL 6.1 op ) Kosten min. € 20 round trip, dus niet te kleine aantallen turbo’s per keer (ver)kopenKosten min. € 20 round trip, dus niet te kleine aantallen turbo’s per keer (ver)kopen Spread fors groter bij sterk fluctuerende koersen en bij nadering stop loss niveau: bereken ALTIJD de theoretische waarde van de gewenste turboSpread fors groter bij sterk fluctuerende koersen en bij nadering stop loss niveau: bereken ALTIJD de theoretische waarde van de gewenste turbo

Real time koersinfo aand. AAB KPN TL 7,2 (fondscode 43078) d.d Laatste Volume Tijd Laatste 1, Verschil 0,00 0,00 % Bied 1, :15:39 Laat 1, :15:39 Hoogste --- Laagste --- Cum. volume --- Ind. opening 1,50 07:15:39 Open 1, Vorig slot 1, Gem. dagomzet

+ diepte van het boek aand. AAB KPN TL 7,2 (fondscode 43078) d.d Bid Ask Orders Volume BidAskVolume Orders ,50 1, ,35 1, , ,

Money management Visie 1/7/05: KPN gaat stijgenVisie 1/7/05: KPN gaat stijgen Aandeel KPN (‘buy and hold’) vs KPN TL; koers KPN 1/7 ca. € 7Aandeel KPN (‘buy and hold’) vs KPN TL; koers KPN 1/7 ca. € 7 Stel € investeren => 1428 stuksStel € investeren => 1428 stuks Slotkoers KPN 4/11 € 8,18 => 17% (4 mnd)Slotkoers KPN 4/11 € 8,18 => 17% (4 mnd) 2 x aanschaf KPN TL met koers rond € 1, hefboom 7 à 8, 1100 resp stuks => 66% gerealiseerd rendement (4 mnd)2 x aanschaf KPN TL met koers rond € 1, hefboom 7 à 8, 1100 resp stuks => 66% gerealiseerd rendement (4 mnd) Niet geïnvesteerde bedrag ad € op internetspaarrekening levert nog 1% extra op; ‘risk of ruin’ is klein: goede nachtrustNiet geïnvesteerde bedrag ad € op internetspaarrekening levert nog 1% extra op; ‘risk of ruin’ is klein: goede nachtrust TEVREDEN?TEVREDEN?

Rendement v.a. juni 05 Bij goede inschatting trend winstgevend te handelen in turbo’s

Rendement v.a. juni 05 Bij goede inschatting trend winstgevend te handelen in turbo’s

Volatiliteitsonderbreking Ter bescherming van de handel kan Euronext de handel in een bepaald effect tijdelijk onderbreken. Een zogenaamde volatiliteits onderbreking treedt automatisch op als een order zal resulteren in een prijs die een voor het betreffende effect vastgestelde drempel zal overschrijden. Deze drempelwaarde wordt vastgesteld aan de hand van een referentiekoers. Op 10 oktober 2005 heeft de Liquidity Provider voor de turbo KPN TL 6.1 om 8:52 uur een verkeerde markt quote ingevoerd van ‘bid 1,29 – ask 1,34’. De referentiekoers op dat moment was € 2,15. Dit was de koers waartegen de laatstgedane transactie in de KPN TL 6.1 was uitgevoerd. Uw kooporder met een prijs van € 1,34 zou resulteren in een transactie tegen een koers van € 1,34. Omdat dit een te grote afwijking zou zijn van de referentiekoers, is er een handelsonderbreking opgetreden. Hierna heeft de Liquidity Provider de quote naar een correct niveau aangepast (bid 2,15 – ask 2,20) en is de handel hervat. bron: brief Euronext d.d

Plannen  Eigen stop loss hanteren?  Gebruik maken van short turbo’s  Meer ervaring opdoen met andere types turbo’s  Statistische analyse gebruiken bij keuze turbo

Bronnen Turbo’s Beleggen in de hoogste versnelling folder en Turbo Talk nieuwsbrief van ABN AMRO (ook te downloaden via ABN AMRO site)Turbo’s Beleggen in de hoogste versnelling folder en Turbo Talk nieuwsbrief van ABN AMRO (ook te downloaden via ABN AMRO site) “Turbo’s Versneld profiteren, of de markt nu stijgt of daalt”, presentatie ABN-AMRO, 19 mei 2005, Culemborg“Turbo’s Versneld profiteren, of de markt nu stijgt of daalt”, presentatie ABN-AMRO, 19 mei 2005, Culemborg “Turbo’s in een notendop”, presentatie Bart Lenselink, 9 juni 2005, Delft“Turbo’s in een notendop”, presentatie Bart Lenselink, 9 juni 2005, Delft “Beleggen in de hoogste versnelling”, presentatie ABN-AMRO, 5 oktober 2005, Leerdam“Beleggen in de hoogste versnelling”, presentatie ABN-AMRO, 5 oktober 2005, Leerdam

Bronnen op internet

Reserve sheet Vergelijking brokersVergelijking brokers

Vergelijking brokers ABN AMROABN AMRO –Meer derivaten dan alleen turbo’s AlexAlex –Simpeler orderinleg –Overzichtelijker presentatie –Real-time koersinformatie via orderticket