Goud 2008 09 Marc Swaenen. Goudpresentaties n Deel 1: Goud en prijsvorming n Deel 2: Goud en de beleggingsprodukten n Deel3: Goud en de Portefeuille investering.

Presentatie over: "Goud 2008 09 Marc Swaenen. Goudpresentaties n Deel 1: Goud en prijsvorming n Deel 2: Goud en de beleggingsprodukten n Deel3: Goud en de Portefeuille investering."— Transcript van de presentatie:

1 Goud 2008 09 Marc Swaenen

2 Goudpresentaties n Deel 1: Goud en prijsvorming n Deel 2: Goud en de beleggingsprodukten n Deel3: Goud en de Portefeuille investering

3 Pro’s en Contra’s van de verschillende beleggingsvormen n Fysiek Goud –Universeel betaalmiddel –Vermijden successierechten –Geen bedrijfsrisico –Eenvoudig aan te kopen n Goudmijnaandelen –Verhandelbaarheid –Hefboomeffect –Ruime keuze n Afgeleide producten –Hefboomeffect –Ruime keuze –Geen bedrijfsrisico’s n Fysiek Goud –Opslagkosten –Verzekering –Verhandelbaarheid: hoge spread n Goudmijnaandelen –Hoge volatiliteit –Individuele bedrijfsrisico’s n Afgeleide producten –Risico tot verlies –Voor gevorderde beleggers Pro Contra

4 Pro’s en Contra’s van de verschillende beleggingsvormen n Fondsen –Focus op specifiek item –Korf ipv individueel risico n Groeilanden –Groot Potentieel –Lagere produktiekosten –Weinig reglementering n Consolidatie en overnames –Aangroei van de reserves –Ruime keuze –Groot koerspotentieel n Fondsen –Actief beheerd? –Bedrijfsrisico –Beheerskosten n Groeilanden –Hype? –Lage produktie behalve China n Consolidatie en overnames –Welke keuze –Consessie, ontginning, reserves, klein, middelgroot, politieke regio? –Bedrijfsrisico Pro Contra

5 Conclusie na vorige presentaties Gemengde mijnbedrijven: spreiden risico en inspelen op alg grondstoffen hausse Oxiana, Newton Mining Overnameprooien mogelijke goudmijnen in groeilanden: hoog potentieel : Zijin Mining, Zhao Jin Mining Industry, Barick Gold Fonds: World Gold Fund ?

6 Goudmijnen in groeilanden n China –Zijin Mining HK 2899 –Zhao Jin Mining Industry ZHAOF.PK n Rusland –Polyus Gold n Groot Britannië –Peter Hambro Mining

7 Gemengde mijnbedrijven n Oxiana –Australisch –Goud, koper en uranium –Toronto OXR.AX n Newmont Mining –Goud en koper –NYSE NEM n Algemeen: nog grotere volatiliteit maar ook grotere upside

8 Newmont Mining n Produktie: 6,5 mln oune gold en 330 mln pond koper –Moeilijk op peil te houden. n Gemiddelde kostprijs : 240 US$ per ounce –Kostprijs onder controle door voorziening in eigen energie behoefte n Electriciteitscentrale 200 Megawatt in Nevada –Voordeel: Kostprijs meestal in US$ n Reserve: 92,4 mln ounce n Unhedged n Produktie –N Amerika: 39% –Australië: 27% –Z Amerika: 23% n NYSE NEM

9 Verdere analyse Gemengde mijnbedrijven: spreiden risico en inspelen op alg grondstoffen hausse Oxiana, Newton Mining Overnameprooien mogelijke goudmijnen in groeilanden: hoog potentieel : Zijin Mining, Zhao Jin Mining Industry, Barick Gold Fonds: World Gold Fund ? Onvoldoende infoFusie met Placer DomeEénzijdig Goud Niet enkel goud en juist gemerged