De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

WELKOM OP DE DEBATMIDDAG BITCOIN; JURIDISCHE EN FISCALE ASPECTEN IN BEELD.

Verwante presentaties


Presentatie over: "WELKOM OP DE DEBATMIDDAG BITCOIN; JURIDISCHE EN FISCALE ASPECTEN IN BEELD."— Transcript van de presentatie:

1 WELKOM OP DE DEBATMIDDAG BITCOIN; JURIDISCHE EN FISCALE ASPECTEN IN BEELD

2 2 PROGRAMMA Tot 17:25: Een kennismaking, Jacob Boersma - Innopay Tot 17:45: Juridische aspecten, Pim Rank Tot 18.05: De Nederlandsche Bank - Mirjam Plooij Tot 18:35: Fiscale aspecten: Van de Berg / Van Goor / Veldhuijzen Tot 18:45: Het Ministerie van Financiën - Jakob Kamminga +/ :Stellingen en discussie - Jelmer Baukema De slides van Jakob Kamminga (MinFin) en Mirjam Plooij (DNB) worden op hun verzoek niet beschikbaar gesteld.

3 tomorrow’s transactions today R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Bitcoin – een kennismaking Jacob Boersma - Innopay Introductie tot decentrale virtuele valuta en transacties

4 4 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Bitcoin in het nieuws, positief… 1 Bitcoin = € 300

5 5 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 …en negatief

6 6 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255

7 7 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Maar wat is Bitcoin nou eigenlijk?

8 8 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Sinds 2009… Bitcoin a Peer-to-peer electronic cash system – whitepaper door Satoshi Nakamoto (2008) 3 januari 2009: Bitcoin live (Genesis block) Gebaseerd op bestaande technologie − ECDSA − SHA-256 − Digicash (1990 – 1998) − E-gold (1996 – 2007)

9 9 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Wat is Bitcoin? ValutaBetaalsysteem

10 10 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Belangrijkste eigenschappen van Bitcoin Open SourceGedecentraliseerd

11 11 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Bitcoin en geld...

12 12 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 We hebben collectief afgesproken dat geld waarde vertegenwoordigt

13 13 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 We vertrouwen erop dat banken volgens de regels ons geld bewaren

14 14 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Banken houden een grootboek bij van alle transacties: een spreadsheet

15 15 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Geld gaat over collectief vertrouwen in centrale organisaties voor het bijhouden van een centrale boekhouding

16 16 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Maar hoe zit dat bij Bitcoin?

17 17 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Bitcoin is een netwerk van unieke adressen die samen onderdeel zijn van een grote boekhouding 3J98t1WpEZ73CNmQviecrnyiWrn qRhWNLy. 5Jbqxe3AisuHck95ysBPKVR9poq noNwj3MJaQ91mPKgTJKsdcJe Address: Secret *********** Address: Secret code: Vergelijk met bijvoorbeeld

18 18 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Bitcoin client om bitcoins te verzenden/ontvangen

19 19 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 De Blockchain bevat de boekhouding: Welke transacties, welke adressen? 3HBrS6jzE3AJ4sZ3tFij1BmTcpFGgN86hA bitcoins 9DMr6tHVzY7AJ832sZij1cXsc4GGgM51N bitcoins 1Jg2SkDtNnDTQM8FHKYpJyyUfYVbPaFiXk – 1.20 bitcoins 17zNnPEBZnoNmDPS5M53xjL1szvHhjqeQC – bitcoins 1KS2sWDuJ8SMoRSAh1HzKUppkALcVs3f5H – bitcoins 1Kg4UwJNdDCNTbeNpiYPnWfj7nRSsJ6G8g bitcoins 1BpoCkcr6yCvZFW3V9DJga1xBR542bQNGX – 3.94 bitcoins 1DwJGY5sd6RY2zn9Dq54f6fCBWi8NwHkfH – bitcoins 1Q744BpwuJEGS5aEp4wtXf8CsHyuZsMLjP – bitcoins 123YKR2g5czuE3gjt6F14NqVLXLJXf8Yfq – 3.12 bitcoins 1Ng3RGJo3D1KuJFUJSwzzxCZ4YccfuTd2k – 8.34 bitcoins 1MPGXodxGDSeXVBJnP8n14WqKH – 8.02 bitcoins Anoniem Maar traceerbaar!

20 20 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Iedere 10 minuten worden alle nieuwe transacties toegevoegd aan de blockchain en ondertekend minutes 1 = Additions to blockchain (new transactions) = Blocks with data on what changed when The Blockchain = Signing of the data The ledger until now

21 21 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Bitcoin gaat over decentraal organiseren van consensus over de inhoud van een gedeelde boekhouding

22 22 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Waar komen bitcoins vandaan?

23 23 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Ieder nieuw block voegt 25 bitcoins toe Gewone bitcoin gebruikers Bitcoin ‘miners’ Mining pools  51% risico

24 24 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Bitcoinproductie neemt geleidelijk af

25 25 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Wat kun je nou hiermee?

26 26 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Wat als je € 750 wil sturen naar Sri Lanka? € 750 Met Bitcoin binnen 1 minuut, 24/7, voor <€1

27 27 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Cryptocurrency maakt het mogelijk om allerhande vormen van transacties te doen En er kan nog veel meer…

28 28 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Alternatieve cryptocurrencies: innovatie vs. hype

29 29 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Wat zijn de uitdagingen?

30 30 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Technologie is nog in beginfase; gebruiksvriendelijke diensten bouwen kost tijd UNIX 1972 MAC OS 2014

31 31 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Momentum groeit voor de technologie, nu de regelgeving nog… Toezichthouder Banken Wacht op Vragen toezicht van… Ondernemers / de markt Wetgever Vragen regels van…

32 32 Zifo debatavond bitcoins – 20 november © Innopay BV. All rights reserved. R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Het gaat om kracht van decentrale technologie

33 tomorrow’s transactions today R 255 G 135 B 0 R 135 G 204 B 0 R 0 G 135 B 255 Innopay cryptocurrency report

34 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Bitcoins Civielrechtelijke en toezichtrechtelijke aspecten

35 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Opzet Presentatie 1.Bitcoin 2.Uitspraak Rechtbank Overijssel 3.Civielrechtelijke aspecten 4.Toezichtrechtelijke aspecten 5.Een blik op de toekomst 35

36 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Bitcoin -Virtuele valuta: geen fysieke verschijningsvorm -Decentraal georganiseerd -Geen centrale (uitgevende) instelling -Geen centraal toezicht -Privaat betaalmiddel -Mining 36

37 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Uitspraak Rechtbank Overijssel 14 mei Bitcoin kwalificeert niet als geld, r.o. 4.9: -Geen chartaal geld (art. 6:112 BW) -Geen wettig betaalmiddel -Gangbaar geld? -Geen giraal geld (art. 6:114 BW) -Eigenaar beheert eigen wallet -Geen verbintenisrechtelijke verhouding met houder wallet -Geen (elektronisch) geld (art. 1:1 Wft) -Minister van Financiën in antwoord op Kamervragen -Ruilmiddel, vergelijkbaar met goud 37

38 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Civielrechtelijke aspecten Bitcoin in het BW -Past de bitcoin binnen huidige systeem BW? -Goed? -Zaak (art. 3:2 BW) -Vermogensrecht? (art. 3:6 BW) -Vergelijking met software, maar: -Usb-stick of CD-ROM  zaak -Auteursrecht op software/ licensie voor gebruik van software  vermogensrecht -Mogelijke gevolgen: 1.(Niet) toepasselijkheid diverse bepalingen 2.Fenomeen dat wel bestaat, maar niet in de wet past -Goed sui generis 38

39 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Civielrechtelijke aspecten Bitcoin in het BW -Juridische kwalificatie van een betaling met bitcoin: 1.Verbintenis tot betaling in bitcoins -Geen relevante discussie 2.Verbintenis tot betaling in geld -Vergelijking betaling elektronisch geld: 1.Betaling sui generis (van Esch) 2.Inbetalinggeving (art. 6:45 BW) -Voorafgaande toestemming schuldeiser 39

40 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Toezichthouders -DNB & AFM -Waarschuwingen -Virtuele valuta vallen niet onder bereik Wft -AFM (december 2013): financieel product dat belegt in virtuele valuta’s kan kwalificeren als beleggingsobject, optie of beleggingsobject -EBA -Waarschuwing -Opinion juli Aanbeveling: oprichten Scheme Governance Authority 40

41 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Toezichtrechtelijke aspecten Bitcoin onder de Wft -Geldmiddelen (art. 1:1 Wft) -Elektronisch geld: geen uitgever -Betaaldienst(verlener) (art. 1:1 Wft) -Beleggingsobject (art. 1:1 Wft) -Verschil terminologie Burgerlijk Wetboek -Optie (art. 1:1 Wft) 41

42 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Toezichtrechtelijke aspecten Bitcoin onder de Wft -Beleggingsfonds (art. 1:1 Wft) -Buitenland *Frankrijk: handelsplatform waar bitcoins worden verhandeld kwalificeert als betaaldienstverlener *Duitsland: bitcoins kwalificeren als financiële instrumenten 42

43 International Law Firm | Amsterdam · Brussels · London · Luxembourg · New York · Rotterdam Een blik op de toekomst -Hype? -Noodzaak aanpassing BW? -Noodzaak wijziging Wft? -Toezicht op financiële producten die beleggen in virtuele valuta’s zoals bitcoin? 43

44 Baker & McKenzie International is a Swiss Verein with member law firms around the world. In accordance with the common terminology used in professional service organizations, reference to a “partner” means a person who is a partner, or equivalent, in such a law firm. Similarly, reference to an “office” means an office of any such law firm. Bitcoin & Tax Marnix Veldhuijzen, Roger van de Berg & Esteban van Goor

45 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. Income Tax 45

46 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. Income Tax –Income Tax applies both to companies and private individuals –Private individuals, distinction between business income and investment income –Companies, all income is business income –For business income, same general principles apply to individuals and companies 46

47 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. Income Tax – Private Individuals –In case of investment income:  Fictitious income of 4% of fair market value of Bitcoins on January 1 of each year, taxed at 30%. –In case individual has business income:  All real business income is taxed at progressive rates up to 52% –Critical questions:  What is the fair market value of a Bitcoin?  When is Bitcoin part of business assets?  Excess ´cash´? Not a business asset. 47

48 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. Income Tax – Business Income –How is business income computed?  Bitcoin is not currency, so it is ‘inventory’  Payment in Bitcoins is ‘payment in kind’ or barter deal, since Bitcoin is not a currency –Critical question:  When is income realized?  How do we value inventory? FIFO, LIFO, or ‘iron stock’?  Should we recognize income in the barter deal?  For individuals, if a Bitcoin stops being a business asset, at what value does it leave the business?  Again, what is the fair market value of a Bitcoin? 48

49 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. Income Tax – There is some good news –Profit, but what is the tax rate? –Netherlands has several incentives for ‘innovative’ businesses  Innovation box (tax rate of 5% effectively)  R&D deductions for investments in R&D  Wage withholding subsidies for R&D work 49

50 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. VAT 50

51 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. What is VAT? –Aim is to tax consumption on goods and services –“Destination country” -principle –Taxed or exempted? –Right to recover VAT –In principle, money is “nothing” for VAT purposes 51

52 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. VAT qualification and exemptions –(European) VAT legislation is lagging behind on technology, so one must make shift with what one has –Bitcoins can not be regarded as electronic money, legal tender, debts, receivables, negotiable instruments or securities for VAT purposes, since the EU definitions are inadequate –Restricted explanation of VAT exemptions  (transactions relating to) bitcoins are taxed? –Elegant and practical solutions in e.g. UK, Sweden, Finland (and hopefully Netherlands?!) 52

53 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. Consequences – “Doom-scenario” –Different interpretations between EU Member States lead to confusion and problems with compliance, invoices and VAT returns –Invoicing rules B2B and B2C: identification problems and system issues (mining and pool mining) –Taxable amount? (Nat. Bank of Chicago-regime) –VAT rate? high, low, zero? 53

54 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. Consequences – a more positive view –Solution to all issues: An EU-harmonized exemption?  solution by ECOJ or by European Comission? –Case C-264/14 (Hedqvist) – a possible solution for exchange sites?  or too narrow? –ECB report on BTC  more positive than the Dutch Central Bank! –Remember: Compliance is key, but it’s easier if little compliance is required 54

55 © Baker & McKenzie Amsterdam N.V. The future –Jurisdictions tend to lean over to `taxation`  this does not have to be bad, as long as sytems are designed for this  UK, Finland (and hopefully NL and CH) give a good example –A pro-active approach towards authorities pays off –Compliance is not only keeping records (passive), it is actually acting to the applicable law(active) –Being the biggest, does not mean being the survivor! 55

56 STELLINGEN EN DISCUSSIE JELMER BAUKEMA – VAN DOORNE N.V.

57 57 STELLING I Bitcoin en andere virtuele valuta zijn een hype en zullen op termijn geen stand houden als ‘betaalmiddel’.

58 58 STELLING II Virtuele valuta brengen veel risico’s met zich mee. Onder toezicht staande instellingen moeten daarom voorkomen op enigerlei wijze betrokken te raken bij Bitcoin-ondernemingen.

59 59 STELLING III Ondernemingen die diensten rond virtuele valuta leveren, moeten onder financieel toezicht (Wft en/of Wwft) gaan vallen.

60 60 STELLING IV Er is onduidelijkheid over veel juridische aspecten van (dienstverlening rond) virtuele valuta. Nederland mist hierdoor een kans voorop te lopen als ‘financieel innovatieland’.


Download ppt "WELKOM OP DE DEBATMIDDAG BITCOIN; JURIDISCHE EN FISCALE ASPECTEN IN BEELD."

Verwante presentaties


Ads door Google