De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

De presentatie wordt gedownload. Even geduld aub

Preparation to IAS - IFRS

Verwante presentaties

Presentatie over: "Preparation to IAS - IFRS"— Transcript van de presentatie:

1 Preparation to IAS - IFRS
IRE Seminar Preparation to IAS - IFRS (This slide will appear when you approach the podium. You are the first speaker and will kick off the meeting.) 1


3 Strategic aspects A change of culture A challenge Success factors
Financial indicators Market pressure Strategy Communication Transparency Economic substance Lobbying Success factors Project mgt Rules selection Training Transition 3

4 A change of mindset Accounting options On Balance sheet Disclosures
Transparency Accounting options On Balance sheet Disclosures Examples R&D Financial instruments Pensions Consolidation Textual disclosures Related parties Segment information Non recurring transactions 4

5 A change of mindset (cont’d)
Extension of the communication Sources & pressures Internet XBRL « Value reporting » Analysts New values Quarterly info Less time to report Euronext - EU « Corporate reporting » Mandatory Move to IAS 5

6 How complex is it ? Complex € Complex Easy Systems Competitors ? !
Pensions Off-B/S Taxes Consolidation Segments Fixed assets Provisions Disclosures Easy Systems Complex Competitors ? Current organisation Convergence US GAAP ? ! 6

7 What are International Accounting Standards (« IAS ») ??

8 International Accounting Standards
Comprehensive set of pronouncements including 34 Standards and 1 amendment 30 SIC Interpretations IAS Framework covering some 1,400 pages April 2001 : IASB decides that future standards will be INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (« IFRS ») Existing standards continue to be referred to as IAS 8

9 IASB’s active agenda Improvements project Amendments to IAS 32 and 39
First-time application of IFRSs Share-based payments Business combinations (Phase 1) Reporting financial performance Convergence project Insurance contracts 9

10 IAS and the EU Key terms of the EU Regulation:
Adoption of IAS mandatory for listed EU companies at the latest by 2005 (for consolidated F/S) Option for member states to require OR permit the adoption of IAS for private companies and/or for unconsolidated F/S Creation of an EU « endorsement mechanism » to adopt existing standards (by December 31, 2002) new standards (as and when issued) 10

11 IAS and the EU (cont’d) Purpose of endorsement mechanism :
EU control over standard setting Possibility to exercise pressure on IASB during the development of new standards and interpretations Endorsement mechanism has two levels : Regulatory level (EC): vote on adoption OR rejection of a standard or a standard amendment Expert level (private sector): consultative body providing support and expertise to the Regulatory level June 2001: Creation of the European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) to assume role of expert level 11

12 IAS and the EU (cont’d) Other matters
US GAAP will no longer be an allowed option in 2005 Approximately 7,000 listed EU companies will need to convert (only 275 apply IAS today and 200 apply US GAAP) IAS enforcement depends entirely upon companies’ management, auditors and securities regulators. Securities regulators (FESCO) are looking into this Euronext will impose the use of IAS to the segments Next Prime (blue chips) and Next Economy (high tech) as from 2004 12


14 IAS and the Belgian environment
TODAY’S SITUATION : Holding companies (authorization by CBF) Other companies (« global players ») (authorization by Ministry of Economy) Subject to compliance with 4 & 7th directives 14

15 IAS and the Belgian environment
Conditions : Companies listed or seeking to be listed on foreign capital markets Companies with significant operations in foreign countries Belgian subsidiaries with parent company using IAS Companies active in sectors applying IAS 15

16 IAS and the Belgian environment
March 2001 communication by the CBN/CNC = minimalistic : Requirement only for consolidated F/S of listed companies Adoption for consolidated F/S of unlisted companies = optional Adoption only by 2005 Recommendation not to extend to unconsolidated financial statements No recommendations to solve critical issue of link between F/S and income tax return 16

17 IAS and the Belgian environment
March 2001 communication by the CBN/CNC lacks courage because : Does not address the issue of the link between F/S and income tax reporting Does not recommend IAS for single F/S Therefore creates additional burden for companies (double reporting => conso/single) Does not explicitely encourage early adoption of IAS 17

18 De Angelsaksische benadering t.o.v. E.U.
Het getrouw beeld primeert (true and fair view) (substance over form) (judgment) 18

19 Prudence concept t.o.v. accruals concept E.U. Angelsaksisch
Waarderingsregels historisch bedrijfseconomisch E.U Angelsaksisch Provisies en reserves provision accounting income smoothing Angelsaksisch E.U. 19

20 Aandeelhouder als gebruiker van de financiële informatie
Eenvormigheid van de voorstelling Angelsaksisch : minder E.U. : meer (zelfs boekhoudplan) Aandeelhouder als gebruiker van de financiële informatie prospectief gebruik (Angelsaksisch) evaluatie van het voorbije (historisch) (E.U.) 20

21 I. De filosofie van de 4e E. U
I. De filosofie van de 4e E.U.-richtlijn (de boekhoudrichtlijn - jaarrekening) De 4e E.U. richtlijn heeft als doel expliciet : - bescherming van de schuldeisers dus nadruk op eigen vermogen (de ultieme waarborg) de jaarrekening moet de belanghebbende inlichten impliciet : - belastbaar inkomen evaluatie van het management 21

22 IV. Vergelijking IAS-EU-richtlijn
Algemene principes Prudence and realisation 22

23 International Accounting Standards (Prudence) IASC Framework :
“para 37 : (...) Prudence is the inclusion of a degree of caution in the exercise of the judgements needed in making the estimates required under conditions of uncertainty, such that assets or income are not overstated and liabilities or expenses are not understated. However, the exercise of prudence does not allow, for example, the creation of hidden reserves or excessive provisions, the deliberate understatement of assets or income, or the deliberate overstatement of liabilities or expenses, because the financial statements would not be neutral and, therefore, not have the quality of reliability.” 23

24 International Accounting Standards (Prudence) IAS 1 (revised 1997)
“para 20 : Management should select and apply an enterprise’s accounting policies so that the financial statements comply with all the requirements of each applicable International Accounting Strandard and Interpretation of the Standing Interpretations Committee. When there is no specific requirement, management should develop policies to ensure that the financial statements provide information that is : 24

25 (a) relevant to the decision-making needs of users; and (b) reliable in that they : (i) represent faithfully the results and financial position of the enterprise; (ii) reflect the economic substance of events and transactions and not merely the legal form; (iii) are neutral, that is free from bias; (iv) are prudent; and (v) are complete in all material respects.” 25

26 Accounting Directives (Prudence) Art 31.1 (c) of Fourth Directive :
“het voorzichtigheidsbeginsel moet steeds in acht worden genomen en in het bijzonder geldt het volgende : (aa) winsten mogen slechts worden opgenomen voor zover zij op de balansdatum gerealiseerd zijn; (bb) alle voorzienbare risico’s en mogelijke verliezen die hun oorsprong hebben in het boekjaar of in een vorig boekjaar, moeten in aanmerking worden genomen, ook als deze risico’s en verliezen pas bekendworden tussen de balansdatum en de datum waarop de balans wordt opgesteld; (cc) waardeverminderingen moeten in aanmerking worden genomen, ongeacht het resultaat van het boekjaar.” 26

27 Substance over form principle
Financiële staten moeten eerder de economische werkelijkheid van transactie weergeven dan de juridische vorm. IAS Framework: § 35 IAS 1 Presentation of financial statements IAS 17 sale en lease-back: § 50 E.U. 4e richtlijn zegt hierover niets. Wel kan het “overriding true and fair view principle” als alternatief beschouwd worden. 27

28 Definitie van activa en schulden
IAS Framework Definitie van Asset en Liability § 49: Asset is a resource ... Liability is a present obligation IAS 12 Deferred taxes: § 34 E.U. 4e richtlijn art. 9, 10, 23-26, 34, 35 § 4, 37, 41 maar geen definitie. Conflict met IAS 12 m.b.t. deferred tax assets. 28

29 Inkomstenerkenning Percentage of completion method : realisatieprincipe IAS 11 § 22 reliable estimate en § 23 E.U. geen voorschriften. Percentage of completion method : voorstelling IAS 11 beschrijft wat moet vermeld worden. E.U. 4e richtlijn art. 32 vervaardigingskosten moeten vermeld worden. Algemeen kan worden verwezen naar de art. 31.1, 35.3 en 35.4, 39.1 en 39.2 van de 4e richtlijn en art van de 7e richtlijn 29

30 Impairment : measurement
IAS 36 § 5 : recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and its value in use. E.U. 4e richtlijn art (c) (bb) op vaste activa, ook als hun gebruiksduur niet beperkt is, moeten waardecorrecties worden toegepast teneinde ze in aanmerking te nemen tegen de lagere waarde die zij op balansdatum bezitten, wanneer wordt verwacht dat de waardevermindering duurzaam is. 30

31 Impairment : cash generating unit
IAS 36 : “para 65 : If there is any indication that an asset may be impaired, recoverable amount should be estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, an enterprise should determine the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset belongs (the asset’s cash-generating unit).” E.U. 4e richtlijn art. 31 (1) (c) : de activa en de passiva worden afzonderlijk gewaardeerd. 31

32 Research en ontwikkelingskosten
IAS 38 § 42 no intangible asset arising form research should be recognised. Expenditure on research should be recognised as an expense when it is incurred. § 43 an intangible asset arising from development should be recognised § 79 depreciation over useful life  Rebuttable presumption that useful life of an intangible asset  20 years E.U. 4e richtlijn art. 37 : kosten van onderzoek en ontwikkeling mogen geactiveerd worden maar moeten op maximum 5 jaar afgeschreven worden. 32

33 Split accounting (eigen vermogen of schuld)
IAS 32 : financial instruments kunnen eigen vermogen of schuld zijn. bv. : converteerbare obligaties die aan een lagere rente dan de marktrente worden uitgegeven. E.U. 4e richtlijn : nihil 33

34 Eigen aandelen SIC 16 : verandering van het eigen vermogen. Moeten afgetrokken worden van EU. Er mag geen enkele opbrengst of kost erkend worden in de resultatenrekening n.a.v. verkoop, uitgifte of vernietiging van eigen aandelen. E.U. 4e richtlijn : opname als actiefpost 34

35 Voorzieningen IAS 37 par 14, 36, 40, 42, 45, 63, 66, zeer strikte voorschriften E.U. 4e richtlijn art. 20, (1) (2) art C., art. 42 : prudence principe is belangrijk maar geen voorziening voor toekomstige lasten Voor herstructureringskosten is IAS 37 in tegenspraak met E.U. richtlijn 35

36 Pensioenen IAS 19 : uitgebreide standaard
E.U. 4e richtlijn : Art. 20.1, 42, men moet beroep doen op de regel om voorzieningen aan te leggen. men kan in sommige gevallen naar de toelichting verwijzen. 36

37 Wisselkoersen IAS 21 : uitgebreide regelgeving met uitdrukkelijke vermelding dat wisselkoerswinsten zelfs indien niet gerealiseerd, moeten erkend worden. E.U. 4e richtlijn : nihil 37

38 Consolidatie Negatieve goodwill
IAS 22 : - mogelijkheid tot aftrek van het actief negatieve goodwill in excess of fair value is resultaat E.U. 7e richtlijn : art. 31 : negatieve consolidatieverschillen worden in kosten genomen bij ongunstige ontwikkeling en de gerealiseerde meerwaarde gaat naar resultaat 38

39 Voorstelling van de jaarrekening
IAS 1 : componenten : - balans resultatenrekening vermogensmutatietabel cash-flow statement toelichting E.U. 4e richtlijn : - balans resultatenrekening toelichting 39

40 Lay out van de jaarrekening
IAS 1 : minimum indeling maar grote vrijheid E.U. 4e richtlijn : strak schema 40

41 End Part 1 41

Download ppt "Preparation to IAS - IFRS"

Verwante presentaties

Ads door Google