algemene vergadering van aandeelhouders Ben Noteboom, CEO

Presentatie over: "algemene vergadering van aandeelhouders Ben Noteboom, CEO"— Transcript van de presentatie:

1 algemene vergadering van aandeelhouders Ben Noteboom, CEO
Robert-Jan van de Kraats, CFO Randstad Holding nv Dinsdag, 8 mei 2007

2 agenda potentie van HR-diensten strategie en prestaties resultaten

3 de HR-dienstenmarkt Randstad waarde HR-markt van ten minste € 200 miljard wereldwijd nog steeds een vrij gefragmenteerde markt aangezien de 4 grootste spelers samen verantwoordelijk zijn voor slechts 25% van de wereldwijde omzet regulier uitzenden is het meest voorkomend in de verschillende landen recruitment en het professionele segment ontwikkelen zich snel HR-outsourcing biedt een uitgelezen mogelijkheid om de scope van de markt te vergroten veel markten zijn nog onderhevig aan restricties veranderingen in wetgeving kunnen de markt positief stimuleren het imago van de sector is verbeterd doordat de condities voor uitzendkrachten verbeterd zijn en doordat de sociale functie meer erkend wordt € 200 miljard omzet

4 positie en kansen van Randstad
nummer drie aanbieder wereldwijd in omzet van HR-diensten & nummer twee wereldwijd in markt kapitalisatie scope voor groei: 4% marktaandeel wereldwijd focus: actief in 20 landen, 85% van de wereldmarkt marktleider in Nederland, Duitsland, België, Polen en het zuidwesten van de Verenigde Staten 14% groei gemiddeld per jaar sinds Randstad beursgenoteerd is (veelal autonoom) zichtbaar track record in het beter presteren dan de markt actief werken aan het verbeteren van de werkcondities van de uitzendkrachten grootste banenschepper in Duitsland voor het tweede jaar op rij

5 prestatie door de jaren heen
omzet ontwikkeling vanaf 1991 ontwikkeling aandelenkoers sinds 1991 Randstad CAGR: 14% MSCI AEX index 1991 =100 omzetgroei van 14% (gemiddeld) per jaar sinds de beursgang van Randstad (1990) prestatie van de aandelenkoers ligt ver boven die van de AEX-index

6 rol uitzenders voor de arbeidsmarkt
creëren van werkgelegenheid Randstad helpt dagelijks ruim mensen aan het werk 17%* van het werk dat door uitzendorganisaties wordt gedaan zou niet worden gedaan als er geen flexwerkers konden worden ingehuurd, bijvoorbeeld bij onduidelijkheid over de continuïteit. 38%* van het werk zou gedaan zijn met andere flexibele oplossingen zoals overwerk en daarmee geen werkgelegenheid scheppen een goede start voor een vaste baan 41%* van de flexwerkers krijgt na hun uitzendbaan een vaste aanstelling opstap naar de arbeidsmarkt/ stimulans voor participatie 40%* van alle flexwerkers komen uit groepen die niet deelnemen aan het arbeidsproces (langdurig werklozen, schoolverlaters, her-intredende vrouwen, ouderen) verhogen van de kwaliteit van de arbeidskrachten trainingen, cursussen en uiteraard werkervaring * bron: CIETT, internationale bond van uitzendondernemingen

7 strategie en prestaties
nummer 3 uitzendorganisatie in de wereld marktleider in Nederland, Duitsland, België, Polen en het zuidoosten van de Verenigde Staten deel van AEX/ Dow Jones Sustainability en Euronext 100 Index marktkapitalisatie € 6 miljard (februari 2006)

8 strategie  2007 5-6% acquisitions 2005 new markets new services 2004 specialties 4.5 % productivity & gross margin 2001 3.9 % 1.8 % strong concepts best people excellent execution superior brands - EBITA target 5 to 6% - specialty revenue 30% of total revenue - increasing share of non-Dutch revenue outperformance of all markets sound financial position

9 marktaandelen Randstad
December 2006 positie marktaandeel marktomvang* penetratie Nederland 1 37% 7,9 4,0% Duitsland 14% 9,4 1,0% België/Luxemburg 25% 3,7 2,3% Polen 21% 1,2 0,5% Spanje 2 18% 2,8 Italië 5 5% 5,3 0,9% Frankrijk 6 3% 20,4 2,2% Amerika 8 2% 77,5 1,9% Verenigd Koninkrijk 10-15 1% 25,0 * 2006 in miljarden in lokale valuta

10 omzet per land 2006 omzet € 8.186 mln. 2002 omzet € 5.444 mln.
* inclusief overig Europa en Azië

11 omzet per segment 2006 omzet € 8.186 mln. 2002 omzet € 5.444 mln.
recruitment as % of total revenue. 2006: 0.8% 2005: 0.5% gross profit recruitment as % of total gross profit 2006: 3.6% 2005: 2.3% , n.a. (€ mln.) , , (€ mln.)

12 progressie binnen de groeistrategie
prioriteiten in 2006 gehaald? bewijs organische groei investeringen in groei  meer vestigingen 6% & FTE’s 8% (autonoom) productiviteit verbeterd operationele kosten omlaag (van 16.7% naar 15.8%) innovatie hoger aandeel HR solutions 67% omzet groei acquisities complementaire acquisities nieuwe geografische gebieden specialisaties, nieuwe diensten integratie eerdere acquisities X Bindan, Teccon Talent Shanghai, Team4U maar nog onvoldoende in Japan PinkRoccade HR Services MWA, EmmayHR, Gamma, Galilei ---belangrijkste doelstellingen reeds een jaar eerder behaald dan gepland--- EBITA marge tussen 5-6% EBITA marge 2006: 5,3% omzet uit specialisaties 30% van de totale omzet 30,1% van de totale omzet in 2006 niet-Nederlandse omzet verhogen outperformance solide financiële positie meer omzet buiten NL in alle markten gezonde financiële ratio's omzet buiten NL als percentage van de groep is gegroeid 5% outperformance in onze belangrijkste markten in 2006 netto kaspositie € 250 miljoen

13 strategie vanaf 2007 acqui- sities HRS profes- Randstad 20XX sionals
specia-lisaties in-house markt aandeel markt groei Randstad 2006 sterke concepten de beste mensen excellente uitvoering krachtige merken - EBITA-doelstelling van 5-6% gemiddeld gedurende de cyclus - toename marktaandeel - toename aandeel niet-Nederlandse omzet - solide financiële positie

14 resultaten 2006

15 hoogtepunten 2006 EBITA-doelstelling van 5-6% voor de eerste keer gehaald record omzet € 8,186 mln. = tarieven* volumes (marktaandeel) productiviteit verbeterd brutowinst per medewerker 8% gestegen (gemiddeld over het volledige jaar) blijvende investeringen in groei ondanks investeringen zijn de operationele kosten naar beneden gebracht van 16,8% in 2005 naar 16,0% van de omzet in 2006 debiteurentermijn (gewogen gemiddelde) verbeterde van 53 dagen in 2005 naar 52 dagen in 2006 na de goede resultaten in Italië, beginnen in Spanje nu ook de eerste tekenen van een goede verbetering zichtbaar te worden netto-kaspositie aan het einde van het vierde kwartaal is € 250 miljoen (Q4 2005: € 206 mln.) pijpleiding met middel grote overname-doelstellingen rechtvaardigt de huidige balans kaspositie wordt tegen het einde van het jaar opnieuw bekeken

16 groei in uitzendmarkten
jaar-op-jaar marktgroeicijfers 2004 2005 2006

17 groei in uitzendmarkten
gewogen gemiddelde groei (YoY) gebaseerd op Randstad’s omzetspreiding in: Nederland, Duitsland, België, Frankrijk en Noord-Amerika (85% van de groepsomzet) outperformance gemiddeld 5% sinds Q1 2005 sheet 9 gives a diversified growth picture of in the various countries this sheet shows a more stable/controlled growth picture and it shows Randstad’s outperformance versus the market 2005 2006

18 prestaties Randstad versus marktgroei in 2006
* autonome groei in het volledige jaar bron: gebaseerd op statistische data en voor enkele landen op schattingen

19 ontwikkelingen in bruto marge
Nederland Duitsland België N-Amerika Frankrijk 2005 2006

20 positieve trend in operationele kosten versus omzet
2005 2006 kosten niveau omhoog naar € 339 miljoen van € 297 miljoen in Q4 2006 kosten/omzet is verbeterd naar 16.2% van 15.2% in Q1 2006 * exclusief acquisities

21 vennootschapsbelasting
stap van gewogen gemiddeld van toepassing zijnd tarief naar gemiddeld effectieve belastingdruk gewogen gemiddeld van toepassing zijnd tarief % (tarief in 2006) verschil % -/- gemiddeld effectieve belastingdruk % (tarief over 2006) oorzaken achter het verschil Belgisch ‘Finance Centre’ in Brussel (notionele interestaftrek) belastingeffecten van rentebetalingen op interne leningen door Randstad N- Amerika herwaardering van de (voorziening op) latente belastingvorderingen herwaardering van de belastingverplichtingen als gevolg van de Nederlandse Vpb tariefsverlaging naar 25,5% per 1 januari 2007 vrijgestelde winstbestanddelen en niet aftrekbare posten

22 winst- en verliesrekening FY 2006
€ miljoen 2006 2005 % mutatie omzet 8.186 6.639 23% autonome groei 19% brutomarge 21,1% 21,2% EBITA 436 299 46% 43% EBITA-marge 5,3% 4,3% nettowinst 360 242 49% verwaterde WPA (€) 2,98 2,06 45%

23 geconsolideerde balans FY 2006
€ miljoen 31 dec 2006 31 dec 2005 materiële vaste activa 117 99 immateriële vaste activa 324 111 latente belastingvorderingen 329 340 overige activa 1.808 1.751 eigen vermogen 790 536 langlopende schulden 514 688 kortlopende schulden 1.274 1,077 balanstotaal 2.578 2.301 debiteurentermijn (voortschr.gem.) 52 53 nettokaspositie* 250 206 * exclusief preferente aandelen

24 dividendvoorstel per gewoon aandeel 2006
dividendbeleid het dividendbeleid van Randstad is om jaarlijks ongeveer 40% van de nettowinst uit te keren aan de houders van gewone aandelen in de vorm van een contant dividend dividendvoorstel € 1,25 vs € 0,84 in 2005 (up 49%)

25