Zoektocht naar alternatieven voor sparen / obligaties HCC Beleggen; Culemborg, 31-10-2009 Gerard Jager AdvanceBeleggen.nl Onafhankelijk Vermogensbeheer.

Presentatie over: "Zoektocht naar alternatieven voor sparen / obligaties HCC Beleggen; Culemborg, 31-10-2009 Gerard Jager AdvanceBeleggen.nl Onafhankelijk Vermogensbeheer."— Transcript van de presentatie:

1 Zoektocht naar alternatieven voor sparen / obligaties HCC Beleggen; Culemborg, 31-10-2009 Gerard Jager AdvanceBeleggen.nl Onafhankelijk Vermogensbeheer ‘s-Gravenhage (OVG) Zoektocht naar alternatieven voor sparen / obligaties HCC Beleggen; Culemborg, 31-10-2009 Gerard Jager AdvanceBeleggen.nl Onafhankelijk Vermogensbeheer ‘s-Gravenhage (OVG)

2 Presentatie te bekijken via www.AdvanceBeleggen.nl Menu: Downloads www.AdvanceBeleggen.nl

3 1977 – 1982 Sr. Vermogensbeheerder ING 1982 – 2002 Hoofd Beleggingsvoorlichting Fortis Bank 2002 Pré VUT Fortis 2003 – heden Eigenaar AdvanceBeleggen.nl 2006 – heden Vermogensbeheerder OVG Den Haag Voorts Beursgoeroe “Financiële Telegraaf” (dft.nl) Columnist “Hallo” en “De Week” (in Spanje) - Voor en tijdens de bankencrisis vrijwel geen positie gehad in bankaandelen. - Nagenoeg geen belangen gehad in perpetuals, steepeners enz. Gerard Jager

4 - Opinies m.b.t. beleggen in aandelen, opties, turbo’s, obligaties, vastgoed, grondstoffen en garantieproducten - Commentaar op nieuwe beleggingsproducten in Nederland en België - Aandelen Top 10 bankanalisten - Kalender bedrijfspresentaties Advance Beleggingsadviezen via e-mail

5 Abonnees Advance Niet belegd in producten van Lehman Brothers of Madoff Wel in garantieproducten van grootbanken, met de staat als aandeelhouder Geen posities (gehad) in vastgoedobligaties en life settlements

6 Rode draad bij Advance: Total Return strategie / Sector Rotation A: Voluit beleggen in aandelen in jaren met opgaande markten d.m.v. sector rotation B: In geval van twijfel putopties onder het bezit of garantieproducten C: Cash, obligaties en Lyxor AEX Short in jaren met dalende koersen

7 - Beleggingsportefeuilles - Charts beurzen wereldwijd / grondstoffen / valuta - volatiliteit - Koersen bedrijfsobligaties - Dividendkalender - Fondsinfo, activiteiten, gang van zaken, website, enz. - Financieel woordenboek - enz. Nieuwe website AdvanceBeleggen.nl

8 - Abonnement op de nieuwsbrieven van Advance Of: - Vermogensbeheer conform strategie Advance via Onafhankelijk Vermogensbeheer ‘s-Gravenhage - Maatwerk - Uw rekening bij Binck Amsterdam / Antwerpen Theodoor Gilissen Bankiers of bank naar keuze in btl. Advance Keuze uit:

9 Sparen

10 Sparen Rente spaarrekening 2,5 à 3% Alternatieven: Koop kortlopende obligaties en ”mislukte” garantieproducten van banken met ca. 2 jaar looptijd mits niet achtergesteld

11 Alternatief sparen Voorbeeld kortlopende obligaties: 2,5% conv. Wereldhave per 2011 koers: 96,5% Rendement: 4% (Coupures € 50.000,-)

12 Alternatief sparen: Voorbeeld ”mislukt” product 5% Merrill Lynch Inflatie note 2008-2011 Coupon minimaal 5%; aflossing in 2011 100% Koers 1-6-09: 91 %; rendement 9,0% Koers 15-9-09: 96 %; rendement 6,7% Koers 1-10-09: 100%; rendement 5,0% Coupures: € 1.000,-

13 Voorbeeld van een “nog niet mislukt” product Merrill Lynch Africa 90% Principal Protected Certificaten 2007-2012 Laatste Koers € 79 Aflossing 2012 € 90 + stijging Afrikaanse aandelenindexen gerekend vanaf niveau oktober 2007 Rendement minimaal 4,3% NB: slecht verhandelbaar op A’damse beurs

14 Obligaties

15 Stelling obligaties: Een belegging in een staatslening met een looptijd langer dan 5 jaar is thans een “tikkende tijdbom”

16 Rendement staatsleningen Looptijd Rendement 2 jaar 1,3% 5 jaar 2,6% 10 jaar 3,6% Na normalisering financiële markten en aantrekken economie volgt rentestijging staatsleningen, resp. forse koersdaling langerlopende staatsobligaties

17 Beleggen in obligaties

18 Tip: Koop turbo’s Bundfuture short zodra de rente op de kapitaalmarkt stijgt

19 Advance voorjaar 2009: ”Profiteer van hype in bedrijfsobligaties” Metro; rendement : 8,4% GE Capital : 7,8% Saint Gobain : 7,3% Daimler : 6,7% Akzo-Nobel : 7,1% Heineken : 6,7% VW : 6,8% Reed Elsevier : 6,5% Repsol : 6,2% Toyota : 6,0%

20 Interessante obligaties vandaag Rating Rendement Nomura Bank 2009-2019 A- > 5,75% Jaarlijkse rentevergoeding gelijk aan 10-jaars renteswap met een minimum van 5,75% Coupures EUR 50.000,-

21 Interessante obligaties vandaag Rating Rendement 4,625% Heineken 2009/16 NR 4,2% Coupures EUR 1.000,-

22 Interessante obligaties vandaag Rating Rendement 5,25% Frankfurt Airport 2009/19 NR 5,1% Coupures EUR 1.000,-

23 Interessante obligaties vandaag Rating Rendement Royal AEX Obligaties 2009/14 AA 7,5% Mits AEX op jaarlijkse peildatum hoger staat dan 320 Staat AEX op peildatum < 320 dan geen rente 100% aflossingsgarantie in 2014 door RBS Beursnotering Amsterdam

24 Alternatieve obligatiebelegging: Stelling: Lange rente is vrijwel altijd hoger dan de korte rente

25 Alternatieve obligatiebelegging ABN-AMRO Range Accrual note nr 1 per 2035 Niet achtergesteld. 6% tot 2010. Daarna 5,5% op jaarbasis voor elke dag dat de 10-jaar’s rente hoger is dan de 2-jaars; kans 90% Huidige koers 67%; aflossing 2035 à 100% Aflossingswinst 35% = 1,6% per jaar 1,6% Couponrendement = 5,5% X 90% = 7,4% Totaal 9,0%

26 Vastgoedobligaties alternatief voor obligaties?

27 Stelling vastgoedbelegging: - “Veilige” vastgoedobligaties bestaan niet / meestal achtergesteld bij hypotheekbank - Uitsluitend gecreëerd ten faveure van de projectaanbieder - Óf oplichting óf te grote risico’s

28 . Vastgoedobligaties: Rekenvoorbeeld Kostprijs vastgoedproject € 10 mln Winstopslag/kosten aanbieder € 1 mln Totale behoefte € 11 mln ======== Hypotheekbank leent 70%= € 7 mln Bijdrage aanbieder € 0,1 mln 8% obligaties particulieren/2e hyp. € 3,9 mln Totaal € 11 mln A: Na 7 jaar vastgoedprijzen gestegen: verkoopwinst naar aanbieder; obligatiehouder rente + aflossing B: Na 7 jaar vastgoed € 8 mln waard. Obligatiebeleggers verliezen na 7 jr. 100% inleg

29 beursgenoteerde vastgoedfondsen alternatief voor obligaties?

30 Sparen en beleggen 1950 – 2009

31 Beleggen in vastgoedfondsen met beursnotering Naam intr.waarde koers div.rend. Corio 47 46 5,7% Wereldhave 77 66 6,8% Unibail Rodamco 130 145 5,0% Eur. Commercial 33 29 6,2% VastNed Retail 53 45 8,7% VastNed Offices 19 12 14,0% Nieuwe Steen 14 13 11,0%

32 Beleggen in vastgoedfondsen: aandelen Corio / disagio 2%

33 Beleggen in vastgoedfondsen: aandelen Eurocomm.Prop. / disagio 12%

34 N.B.: Praktisch elk jaar wordt er een beursgenoteerd vastgoedfonds overgenomen!

35 Converteerbare obligaties

36 Converteerbare obligaties Wél de lusten dankzij conversierecht Niet de verliezen Niet verwarren met Reverse convertibles

37 Bent u een defensieve belegger? koop dan converteerbare obligaties! Voorbeeld: 4,375% Wereldhave 2009-2014; koers 110% Basisrendement 2,2% Conversiekoers € 72,18 Huidige aandelenkoers € 66,- Hoogste koers (2007) € 115,- Uw winst: 2,2% rendement + kans op flinke koerswinst indien aandelenkoers verder stijgt (coupures 50 mille) Aflossing in 2014 à 100% tenzij belegger converteert

38 Beleggen in conv. obligaties Wereldhave aandelenkoers Voorbeeld: 4,375% Wereldhave 2009-2014; koers 110% Basisrendement 2,2% Conversiekoers € 72,18 Huidige aandelenkoers € 66,- Hoogste koers (2007) € 115,- Uw winst: 2,2% rendement + kans op flinke koerswinst indien aandelenkoers verder stijgt (coupures 50 mille) Aflossing in 2014 à 100% tenzij belegger converteert

39 Aandelen alternatief voor obligaties?

40 Voor defensieve aandelenbeleggers RABO EuroStoxx 50 note 2009-2016 100% participatie in EuroStoxx 50 100% aflossingsgarantie in 2016

41 Advance en Onafhankelijk Vermogensbeheer ‘s-Gravenhage zoeken telkens de juiste balans tussen rendement en risico www.AdvanceBeleggen.nl www.OVGBeheer.nl